财务自由
韭菜
【2023-1-18】一个投资大咖到我办公室喝茶，谈及一个话题：韭菜。共识：
- 穷人因理财、直销、传销、刷单而沦为韭菜。
- 中产因股票、期货、炒房、培训而沦为韭菜。
- 富人因信托、股权、豪宅、移民而沦为韭菜。
- 富豪因信托、家办、遗产、避税而沦为韭菜。
30年后拿什么养活自己
【2012-12-4】徐欢生，百度内网看平台上视频讲座：30年后拿什么养活自己
问题：
- 你现在是穷人吗？ 30年后按照现状你会变成什么样子？还能不能养活自己？子女教育基金与退休基金，你会优先配置哪个？有钱后怎样投资理财？
平凡人的奥林匹克之花甲背包客：视频，60岁老夫妻，只会三句英语，没啥钱，但从08年开始走遍五大洲46个国家
- 人来到这个世界上，不只是赚钱。
- 欲望越多，快乐越少。其实生命出了健康快乐，其他都是身外物。
10年后，老实工作（年薪30w），最多赚300w，能打败通货膨胀这个小怪兽吗？
画外音：
你也许不知道罗伯特清崎，但你一定听说过《富爸爸、穷爸爸》这本书，这本书所传授的赚钱方式，依然是全世界最有价值的。
如何在年轻时挣到足够多的钱？
- 《富爸爸，穷爸爸》，百度不是赚钱的地方，我们把黄金时间（30岁左右）贡献给了百度，不能只为了钱。徐来百度是在财务自由且想实现梦想的时候。
- 传统的教条是错误的：学习→成绩→工作
- 徐：错！智商跟财商没有必然的联系。不要为钱而工作
30岁钱不要只为赚钱，要不断充实自己，定了两个目标：走万里路，读万卷书。
- （1）如何走万里路？
- 第一份工作创业，做汽车零配件的公司，海外业务，2年时间做到前十名，走遍了全世界。
- 第二份工作创业，增值服装，负责中国市场，走遍了全中国，提升了阅历。
- （2）如何充实自己？
- 辞职后，创建自己的公司《慧阅读》，专注于读书分享，实现一个简单的理想。企业家没时间看书，于是找看过好书的清北牛人提炼出精华，分享读书随想。为梦想不会觉得累，钱自然而然就来了。
- （读万卷书，行万里路。读书增长知识，旅行增长阅历。要么读书，要么旅行，身体和灵魂必须有一个在路上。30年前，赚钱不是第一要务，体验不同的生活，增长人生阅历更重要。）
其实，人活着，有三个能力就够了：
- （1）沟通表达的能力。
- 如果专业能力和营销能力都强的话，一定是畅销书作家。
- 徐性格内向，不喜欢说话，如何改变？
- 书面表达：做ppt，讲的时候就思路清晰——ppt能力
- 沟通能力：徐第一次上场时非常紧张，解决办法就是多讲，没有其他捷径——大众演讲能力
- 忠告：再做的各位，无论多么才华，不要以为把自己的工作，上面就一定知道。不是的，因为才华的人太多了，老板凭什么看到你？
- （2）解决问题的能力
- 白板能力：开了一个店，销售额一直上不去。拿出白板，列出所有问题，大家一起讨论，每个问题又是由什么原因导致的，然后提炼出几个重要的因素，贡献率占80%以上。最后马上执行。太多的公司会议开来开去，最后没有解决任何问题。以后推进问题时，多用白板，少用投影仪。
- （3）管理的能力
- 管理中最重要的技能是coach，合理利用分工，提高团队效率。管理方法高明的话，能力不足的人也能做出很漂亮的工作。
- 闲钱怎么投资？
- 穷爸爸富爸爸里讲过，目前房子属于资产，车子属于负债，房子越住越值钱，车子越开越贬值。所以，尽量把钱花在可以增值的东西上。
- 薛蛮子的夫人说，东山（三里屯，市场价5w）的房子3w就能买到，有钱人的谈判技能很高。
不可不知的秘密：公司的力量
- 度假支出算作公司支出就能合理避税，皮包公司也行。真正有钱的人交税很少，交的多的都是穷人。
如何投资？
- 渠道：股票、买房（汽车是负债品，不适合投资）、生孩子（处理不当就会负债）、找老婆（老公）
- 股票：建议别投中国的（买美股、港股），因为中国股票是负和游戏。公司分出的钱跟手续费是相等的，零和市场。国家有个神秘大基金，专门投惨跌的股票，股价就上扬了，再转手，政府就把钱赚走了，利益受损的是小股东。不理智的市场，一般人的水平是斗不过专业人士（如三一重工、黑庄）的。1995年-2012年的中国股价走势，时跌时涨。
北大读书时，徐先生买了十只股票，合理进出（看准时机，低买高卖），最后股价翻了16倍，大赚一把，但80%的人是赔钱的。原因是尝到甜头了，就增加投资，贪欲作怪。股票市场本身是个不理智的市场，95%的人是斗不过整天泡股市的人。
- 徐建议别买，如果非要买股票，别直接买，拿一部分钱（不要太多）去买基金（基金裕隆，2000-2012一直在涨），中国基金还是可以作为长期投资的。
问题：该不该买房？
网上找的：
- 兔子月薪5千，打算用20万建一个窝。狼不允许，说私自建就是违章建筑，只允许向王八买。王八是搞房地产的，先用20万贿赂狼取得开发权，再用50万元向狼买这块地，投资10万元把兔子窝盖好，向兔子要价200万元。兔子拿不出这么多钱于是向狐狸借200万元，连本带利300万，20年还清，兔子全家二十年给狐狸打工。狼、狐狸、王八都挣了钱，只有兔子亏，连孩子也不敢生了。兔子越来越少，狼觉得这样下去大家没肉吃，于是调控。狼显得非常重视兔窝价格太贵的问题，研究部署了遏制兔窝价格过快上涨的政策措施。最后认定兔窝价格卖得太高的原因是因为有的兔子买了兔窝后自己不住而进行倒卖所致。于是狼规定：兔子买了兔窝5年内卖了的，要向狼交纳营业税。结果兔窝价格没降下来，狼却发了大财。狼又对狐狸说：只借钱给首先交了更多钱的兔子，并提高高利贷的利息，多买兔子窝的不借，全交现钱。这样狐狸在兔子的购窝过程中也发了财。王八借着兔窝价格上涨的行情，以更高的价格向狼买地，并转转嫁到兔窝价格上，再加价后卖给兔子。看到狼辛苦地为自己操劳，兔子很感谢狼，但还是发现兔窝价格越来越贵。狼说：这事挺复杂，还真不太好办，不过兔子们放心，我们将继续调控，可以向已经有兔窝的兔子征收兔窝税
徐：谈到房子，能说脏话吗？不能说我就无语了。猪猪买房记漫画，此处省略N字。详见《中国房地产本质》
- 问题：该不该生孩子？
- 有人说有3kw才敢生孩子。那么，这些钱该怎么投放？
画外音：孩子是父母最甜蜜的负担，中国人“养儿防老”的观念一直根深蒂固。但是随着“啃老族”的出现，教育成本的高昂，丁克一族正在迅速扩大。
子女教育资金与退休资金，有限配置哪个？
作者说要投给自己：
- ①给孩子教育了自己没钱
- ②孩子压力也大，等孩子长大了，顾及不到父母
- ③影响孩子的未来，为钱工作，不是梦想，根本没有生活品质可言。人活着要由使命，徐不赞同，应该优先配置给孩子。子女教育得好增值，教育的不好就负债。多花些时间在孩子教育上。
画外音：盛世藏画，乱世藏金？抑或买保险？还是存银行买理财产品？
附相关视频：
- 花甲背包客：http://v.youku.com/v_show/id_XMzgxMzE0NTI4.html
- 跑吧老李：http://v.youku.com/v_show/id_XMzkxNjQyMTU2.html
- 孩子们的韩教练：http://v.youku.com/v_show/id_XMzk5NjA1NDA0.html
- 2012我们骑车去伦敦：http://v.youku.com/v_show/id_XNDI3MzkyODk2.html
- 鼓浪屿大脚：http://v.youku.com/v_show/id_XNDQzNTU4MjQ4.html
- 人为什么活着：http://v.youku.com/v_show/id_XMjcxMTA5MDQ0.html
投资
投资就是认知差异变现
人和人的根本差异，无非“认知”二字。
- 所谓投资，就是认知差异变现
水往低处流，但财富却总是从认知洼地流向认知高地。
所谓“割韭菜”，收“智商税”，本质上都是占领认知高地的人群洗劫站在认知洼地的人群。
那么，想靠投资持续赚大钱，最重要的认知是什么？看清大势。
- 永远学着顺大势而为，而不是逆大势而动。
- 顺势而为，潜在风险低，潜在收益高，你最终赚钱，是大概率事件。 知道自己为什么能投资，为什么能赚钱，这叫投资。
- 逆势而动，潜在风险高，潜在收益低，你最终亏钱，是大概率事件。
知其不可而为之，把赚钱寄希望于运气上，这叫赌博。现实生活中，总有些大势，对你不利，或是你不愿看到的，正确的选择是坦然接受，并提前做好相应准备。但很多人，却总是讳疾忌医，自欺欺人，头脑发热，意气用事。
比努力更重要的事情
毕业十年，财富自由：那些比拼命努力更重要的事，从来没人会教你
- （1）经验教训之一：误以为工具就是一切，其实比工具更重要的是底层逻辑和金钱的运转法则，明白这个，才是能逆天改命的事情。
- 什么是工具？英语、法律、财务……这些非常具体的学科就是工具。
- 明白底层逻辑，就意味着人生打开了通关密码，很多想不明白看不透的事情套用这个一分析就清清楚楚，天下大大小小的事情，底层逻辑翻来覆去就是：资源、稀缺、进化。
- ① 资源：一个人怎么认知资源，决定了他跟这个世界的交互方式。一个人能不能变通的对待资源，决定了他的财富获取方式。能创造财富的人，往往具备看待和对待“资源”的不同方式。Trump组织的一起商业真人秀节目《apprentice》里，就深深被一组学员重新定义资源的方式震撼。
- 两个组被分到的唯一资源是一辆人力三轮车，最后看第二天晚上谁赚到的钱最多，谁就获胜。
- 一组就是立马骑车上路，招揽客人，拉客人上路，赚取“运费”，很勤奋对不对？
- 而另一组头一条兵分两路，一部分队员也是骑车载客，另一部分队员去联系商家，他们把三轮车当作一个移动广告位去推销和售卖。有几个商家分时段买了广告位，这部分广告收入进账结结实实的吊打了另外一组。
- 三轮车是一个载客的资源，还是一个广告位资源，认知的不同就决定了完全不一样的收获。
- 两个组被分到的唯一资源是一辆人力三轮车，最后看第二天晚上谁赚到的钱最多，谁就获胜。
- ② 稀缺：人生想要过好的本质，其实就是去创造稀缺。围着本质打磨自己，人就越来越强；在本质的周边不痛不痒的划圈圈，人就废了。
- 为什么中年社畜很辛苦？就是因为没有稀缺性。一个活儿你不想干，或者干的不好？那不好意思，分分钟换个新人，又年轻又能吃苦。
- 哈佛商学院教授迈克尔.波特在《竞争优势》里说：“公司经营的每一个环节，都是为了创造价值——这些环节叠加在最后的产品上，形成了整体的客户价值。组织可以从整体价值分拆出每个环节的价值。” 这是从经营者的角度来说的，老板想要获取更大价值，就要尽量将每一个环节标准化，在标准化的基础上去优化零部件，而干工作的人就是其中一个零部件。哪个员工不行，在标准化的环节里，可以一眼被识别，从而被更优秀的部件替换掉。
- 那作为员工你怎么办？
- 首先你要对单一保持警惕，如果你的工作非常单一，非常流水线，那你废掉的就越快，你越容易被替代。
- 其次，努力提升自己工作的复杂性，那些复杂的，有技术性的活，别因为它难就能推则推，你推掉的，其实是提升自己稀缺性的机会。
- 一个人的生存空间取决于两条线，下线是忍人所不能忍，上线是能人所不能。一个人的稀缺性就在这两条线之间，宽度线越广，竞争力越强。所以，牛人和富翁不是批量制造出来的，他们都是在这两条线中折腾出来的人。
- 为什么好学生其实混的都比较一般？因为他们习惯了按部就班，习惯了按照计划，习惯了按照老师或者老板的预期去走，很少冒险也很少折腾，这类人在中年就会陷入停滞期，说白了，就是稀缺性没了。
- ③ 进化：从来都不会有一成不变的资源和稀缺。但一个稀缺被大家发现并填补，就意味着不稀缺了，然而还有大量的人以为它稀缺而源源不断的涌入，这就是内卷。这是为什么，资源是不断被重新定义的，稀缺的状态也是不断变化的。那些曾经带你去过很远地方的东西，最终也会变成你进一步向前的阻碍。所以，进化意味着你要敢于打破自己。去尝试一些新鲜的事物，和不同职业的朋友多聊聊天，社交的终极意义并不是去混圈子，而是通过不同行业的不同人，把自己的生命更充盈起来。他们的认知很可能会颠覆你固有的认知，也给你的生命带来新鲜的血液。就像我在大学学法律的时候接触到投资，怎么也想不到十年之后，是这个和我专业毫不相干的东西彻底的改变了我的人生状态；当你把人生的周期拉长一些来看，可能也会发现曾经某个微不起眼的认知会给你的生活带来巨大的改变。
- （2）经验教训之二：比努力刻苦学习还重要的是行动和实践。
- 有的人明明很努力，考证、学英语、上培训班，可还是一事无成，人生轨迹并没有太大变化，为什么？因为学习永远学不到的能力，是行动，是实践；
- 越爱学习书面知识的人越容易陷入这样的误区，总是告诉自己：多学点才能去行动；考虑太多，权衡太多的后果和可能性，最终觉得自己做这件事情还不够格，再等等。
- “人永远都不会有完全准备好的那一天，那一个时刻。你只需要考虑清楚最坏的结果自己能承受的起，那就勇敢的把自己推向前台。”
- 只要最坏的结果能承担，就勇敢的把自己推向前台，去行动去实践。对抗各种强大的阻力，直到他们消失，并成为未来的垫脚石。预测并接受不适，行动起来，是获得更高自我效能的起点。
- （3）经验教训之三：一定要学会打造自身的飞轮效应。
- 飞轮效应是知名的企业管理专家吉姆·柯林斯（Jim Collins）提出的一个概念，他说：假设有一个直径大约30米、厚3米、重约26吨的铁质轮子，体量很大，承受的地心引力也很大。如果这个飞轮就是你的事业或者你的企业，你的任务就是把这个承重的轮子转起来。你尽力的推，轮子稍稍动了一下，又推，又微微动了一下……但你一停下来，它就停下来。几乎见不到成效地推一圈、两圈……你坚持继续一点一点的推动，渐渐就感觉这个轮子有一点点惯性，有一点点动能了，继续的推，100圈，200圈……
- 突然在某个时候，你和旁观的人都惊奇地发现，轮子的转速明显加大，它自身的重量转化成了一种自推力，最终迅速地旋转起来，这就是“飞轮效应”。
- 一个人是有明显的飞轮效应的，这个飞轮效应就是在自己身上的积累。
- 绝大部分人，来到社会的第一步是找工作，通过工作获得初始现金流，所谓的“打工人”。但打工人的宿命就是老板或者公司花钱买断你的所有时间和精力，而且不要骂资本家剥削，打工意味着你只是一个商品，这个市场上永远有比你更年轻的，体力更好，更能熬，学习能力还更强的人，商品意味着可替代。年轻的时候靠打工换取现金流是必须要做的无奈之举，但一定要趁早打造自己的IP，也就是你的飞轮效应。
- 一边工作，一边就要做自我分析，明白自己的长处和优势，短处和劣势；在自己最擅长和感兴趣的领域里，给自己设定一个长期目标，也就是明确你要在哪个领域建立个人品牌，树立怎样的个人IP。然后分解这个长期目标，变成若干个阶段性的小目标，并理出实现这些小目标需要的资源和能力。最后一个个去搞定那些小目标，然后你就会发现在长达3-10年的时间里，你已经实现了自己的飞轮效应。而当你实现飞轮效应之后，就意味着你再不是一个可被替换的商品，不需要再看老板的脸色，不需要再随波逐流，你会拥有实现自由的能力和资源。
- （4）经验教训之四：认真地对待每一场恋爱，可以多谈恋爱，但一定要谨慎结婚，尤其是为了结婚而结婚。
- 即便离婚在这个年代很容易，但坏的婚姻仍然是坟墓，好的婚姻才是人生助推器。查理·芒格说，就像本杰明·富兰克林所说的那样，生命中最重要的决定是婚姻，而不是投资。
- 一个人的能量是有限的，一段高质量的关系会成为一个人的助推器，而一段糟糕的婚姻会不断的损耗这个人的能量，这个能量可能是过去几十年的积攒，但被毁灭只需要短短几年的时间。婚姻的事情，你要是还没有想明白，就不要催年轻人结婚，千万不要决定是你们做的，后果却让孩子承担。
投资入门
【2023-1-28】数学乐-投资入门
投资是用钱来（希望）挣更多的钱。你可以：
- 做生意。
- 把钱放在银行来赚取利息。
- 买有价值物品，例如古玩或稀有硬币，等待增值再卖出去。
- 买公司的股票（例如在股票市场购买）：
- 股票可能给你红利（基于公司盈利，给股东的定期付款）。
- 将来可以用更高的价钱卖掉股票。
- 也可以……其实有很多方法去投资。
但怎么知道哪个投资好，哪个投资不好呢？
风险与回报
风险与回报
- 不幸的是，投资是有风险的。
- 你投资的公司可能倒闭。
- 当你想卖你的稀有硬币时，可能没有买家，或者买家只愿意给很低的价钱。
- 你的生意可能突然多了很多竞争对手。
一般来讲，高回报的投资也是风险最高的。回报越大，风险也随着增大。
记住：
- 风险不是开玩笑的！风险越大，投资亏损的可能性就越高。
- 银行利息很低，但风险也低。
- 那个说有 30%回报的金矿投资可能成功，也可能失败（也可能只是个骗局）！
比较投资
有几个投资选择，风险都差不多。怎么才知道哪个最好？
基本概念：把你所有收入加起来，然后减去所有支出。但是，也要考虑收入和支出的时间。
- 现在的钱比未来的钱更有价值。为什么？因为你可以用钱来赚取更多的钱！
- 未来的钱的价值小一点，所以也要减少未来收支的价值。
分散投资！
“分散投资” 的意思：同时拥有不同种类的投资。
为什么要分散投资？
- 分散投资可以降低亏损全部资金的风险
例子：
- 经济下滑！生意和股票市场都处于困境。但在银行的钱和债券还好（希望是这样）。
有些人提议：
- 三分之一现金（现金或银行账户）和债券，
- 三分之一物业、
- 三分之一股票。
但这只是个指南，你需要自己决定你的 “投资组合”，（取决于经济环境，你也需要调整投资组合）
什么是财务自由
财务⾃由: 有⼀天再也不用为理想的⽣活⽅式⽽出卖时间了- 财务⾃由的核⼼是对时间的⾃我掌控**。
吴晓波谈财务自由
- 条件一：让生活不差钱；
- 条件二：明白自己想要的是什么，赚钱不再是工作的重要目的；
- 条件三：保留赚钱的能力。
财务自由是指：无需为生活开销而努力为钱工作的状态。
- 资产收入 ≥ 生活开支。 财务自由和你有多少钱无关，而是一种动态平衡，说得更直白点，就是：有钱有闲。 绝大部分人还处在一种“谋生”的状态。一个月不工作，甚至是一天不工作，收入就会切断，生活立刻就陷入窘境。包括很多表面光鲜的“成功人士”也是如此。
财务自由九个阶段
【2022-1-11】人生财务自由的9个阶段
实现财务自由是每个人的梦想，那到底什么是财务自由？近年来社会上很多人都在讨论财务自由这个问题，但每个人对财务自由的标准不一样。
BWC中文网《投资精选》从一些最基本的需求开始出发，借鉴围棋的段位搞了个九段标准，大家可以对照一下自己处在第几级。
精简版
- 初段：
菜场自由。在菜场只要自己愿意买哪种菜就买哪种菜，不看菜的价格。 - 二段：
饭店自由。在饭店吃饭只要自己愿意去哪个饭店就去哪个饭店，不看饭店的价格。 - 三段：
旅游自由。只要自己愿意去哪里旅游就去哪里，不看旅游的价格，此为三段财务自由。 - 四段：
汽车自由。只要自己愿意选择买什么车就买什么车，不看车子的价格。 - 五段：
学校自由。只要自己愿意选择什么学校就读就选择什么学校（这主要可能是为子女），不看学校的学费高低及其其他成本。 - 六段：
工作自由。只要自己愿意选择什么工作就选择什么工作，没有这个工作就自己创造一个这样的岗位，不计较这个工作是否能赚钱。 - 七段：
看病自由。只要能看好病不计较医疗费的高低。 - 八段：
房子自由。只要自己愿意买什么房子就买什么房子，不计较房价的高低。 - 九段：
国籍自由。自己愿意选择哪个国家作为国籍就哪个国家，不计较成本高低。
详细版
- 第一阶段，菜场自由。在食材的选择上，更看重品质而非价格，对食材的高要求是走向品质生活的第一步。
- 饮食男女，民以食为天，吃的质量也直接反映出一个人和家庭的生活水平。去超市菜场买菜，想吃的都太贵，便宜的都不对口味，可以说生活体验基本为零了。过去中国人每逢年庆节日阖家团圆才能吃点平时舍不得买的，精细的食物，就说明在这一点还没有自由的体现。
- 难度指数：★☆☆☆☆
- 第二阶段，饭店自由。选择饭店时，首先考虑的是饭店的菜品、装修、服务，而不是价格。
- 中国人在有重大喜事的时候，习惯下馆子搓一顿“改善生活”。家庭厨房当然好，不过饭店提供了更为丰富的选择，也具有方便的社交功能。当然这里说的饭店，不是38元一只大虾的那种，那个可能不是财务自由能解决的问题。
- 难度指数：★☆☆☆☆
- 第三阶段，旅游自由。泰国，日本，法国，美国，来一段说走就走的旅行，每年都会去一个新的目的地。
- “说走就走的旅行”这两年都快被这些广告商用烂了，“世界那么大，我想去看看”的任性辞职也是让很多人一边佩服这种勇气一边表示自己学不来（说明很多朋友都没有达到这一阶段的自由啊），这不光是旅行花费的问题，能不能随时从工作中抽出时间来，也是一个很关键的问题。实现旅行自由可以说是财务自由阶段性的小分水岭了。
- 难度指数：★★★☆☆
- 第四阶段，汽车自由。汽车不再仅仅是代步工具，而是自己生活品质的一个组成部分。
- “我想在跑车里，想要一辆法拉利” 随着中国有嘻哈而走红的这句歌词唱出了很多年轻人的心声，当然，可能不只是年轻人的。汽车做为交通工具却不仅仅只是代步工具，好车对人的吸引力就像赤兔马对吕布的吸引力，无法抵挡。不过好车也要先能上路才行，就国内北上广这堵车情况，开什么车好像意义不大。
- 难度指数：★★☆☆☆
- 第五阶段，学校自由。为下一代提供优质的公立、私立学校教育，无论是买学区房还是交高额学费，保证子女受到良好教育是每个父母的心愿。
- 第一个真正有高难度的来了，家长朋友们想必深有体会。吃饭什么的能填饱肚子就行，馆子可以不下 ，旅游可以就近徒步随便找个地方转转，出行可以靠公共交通，教育可不能应付。而且在中国，教育不光是学费的问题，还涉及到地域、学区，能给孩子选到称心的学校接受教育，简直可以称得上成功人士了。
- 难度指数：★★★☆☆
- 第六阶段，工作自由。只要自己愿意，可以按自己的兴趣选择工作，不计较这个工作是否能赚钱，而更在意工作带来的乐趣和成就感。
- 很多朋友可能纳闷了，这不是讨论财务自由吗，怎么还要工作的？醒一醒，朋友，不用工作不愁吃喝的度过一生，那是剥削阶级寄生虫的活法，想过这种日子，只能投胎时候努力一下了。财务自由状态的工作，是自己做出的选择，而不是以生计为第一目标。
- 难度指数：★★★☆☆
- 第七阶段，看病自由。能够抵御重大疾病，尤其是需要进行大手术，或者长期使用进口药物的疾病。
- 这个也不用多说了，不管是看病还是养生保健，能上好的就不要将就，日本体检好就去日本体检，澳大利亚医疗技术好就去澳大利亚治病，身体是革命的本钱，这个阶段的自由可以说含金量很高了。
- 难度指数：★★★★☆
- 第八阶段，房子自由。中国房价始终居高不下，能够自由选择安居之地的人，已经是人生赢家了。
- 都说“耕者有其田，居者有其屋”按理说吃穿住行都应该是一个层次的自由，但毕竟时代变了，房子现在早已不是简单的遮风避雨的概念了，所以如果把房子自由阐述为想买什么房子就买什么房子显然是过于任性了。而且由于中国相关绑定制度的限制，“租”是不作数的，现实点说，能买到满意的房子，此外装修、物业水电这些不用发愁，就已经算是房子自由了。
- 难度指数：★★★★★
- 第九阶段，国籍自由。通过投资移民等多种渠道，自由选择国籍和生活方式，不再受国境线的束缚。
- 上述这些都只是在中国活的更轻松的自由，而最终极的自由，应该是身份和居留权的自由。可以自由选择自己的身份国籍和长期居留地点。因为有些问题和需求，本质上就是身份在束缚着你去实现。中国人财务自由的终极形态就是早发财早移民。
- 难度指数：决心够，没难度。
如何财务自由
2017年发布的胡润百富榜数据显示，中国财富自由门槛比去年上涨50%，其中一线城市达到2.9亿，二线城市达到1.7亿。
巴菲特：
- 如果你没有找到一个当你睡觉时还在挣钱的方法, 你将一直工作到死！ 睡觉时还能赚钱，可以是一套赚钱的系统，也可以是理财。
- 大部分人，在很长一段时间内都只是赚钱系统的一员，而不是系统的持有者，或者直接受益者。
- 而理财，则是每个普通人或多或少都应该掌握的技能。
事实上，一个人的一生，只有一半的时间能够赚取收入。
- 如果你从18岁开始工作，65岁退休。从18岁开始，你每个月就存下200元，用来购买成长性较好的投资品，平均收益率12%左右，你到了65岁的时候就会有将近550万的财富。
- 很多人不愿意理财。他们习惯月光，习惯透支，任何时候都觉得财务紧张。尤其是年轻人，缺乏理财知识，觉得理财是未来的事，财务状况一团糟：月初我吃什么狗吃什么？月底狗吃什么我吃什么。
财务自由，如何升级？
- 可交易资产带来的衍生收入占总收入的比重越高，你越有可能财富自由。
- 相反，如果是不可交易的劳务产生的收入占比越高，就离财富自由越远。
什么叫可交易资产？就是可以拿到市场上进行买卖的资产。用个高大上的词来描述就是流动性资产。
- 比如房子，你可以随意买卖，有合理的市场价值。
- 你手里的股票，也可以对其进行买卖，有公开的市场价值。
- 你的公司，你的公众号，也是可以对其进行估值，进行交易的。
- 除了衍生收益，你还可以随时把房子卖了，变现，收割房子的资本收益，你自然不会焦虑。当然，这里有个前提，是你在房价上涨周期买的房。这些都是可交易资产。
为什么工资就不行了？我月入10万还不行？因为工资收入属于不可交易的劳务产生的收入。
- 比如，小明在公司上班，每个月月入10万。这10万就是我的全部收入，我必须投入对应的时间来获取它，一旦我停止时间即劳务的投入，收入即刻终止，也不会在最后那一刻，有一大笔一次性收入产生。 不管你在什么公司上班，只要你是提供劳务换取收入，并且这种收入是你唯一的收入来源，那么你的收入质量就是最低的。
结论：
要想获得高质量的收入，就必须花很大力气去有意识地构建属于你自己的可交易资产。
怎么构建？前面已经提到过了，包括但不限于：
- 搞自媒体，当网红，买房子收租金，写书收版税，创业做公司，把钱拿去做投资……
先来了解两个概念：支出的 费用化（消费） & 资本化（资产）。这是会计学上的两个概念。
- 如果一项支出产生的结果是即期的、消耗的，为费用。比如今天花了五百块，吃了顿大餐，这个就是典型的费用化，它不会为未来持续产生收益。
- 如果一项支出产生的影响是持续的、跨期的，并能预期带来收入的，是资本。比如，花十万块钱买了一套摄影设备，预计可以用五年，并且可以靠它拍出更好的照片，从而赚取更多的收入，那么这十万，就会形成一笔资产，它会在未来持续为你带来收入。
要构建起属于自己的交易性资产，必须刻意地，花大力气投入在资本性支出方面。而非跟随自己的本性，什么让我爽，我把支出花在哪里。但很不幸的是人们总希望在当下获得最大满足，而不会去管日后怎样。
- 财产性收入包括：存款利息、债券利息、股票红利、理财利息、房租等。保持财产性收入，净现金流入就是我们的任务。
当一个资产不能带给你“净现金流入”的时候，它很可能就是一个债务。比如王磊有几套物业，但是每个月平均的租金还不够支付银行按揭，在财务负债表上就属于“债务”，而非“资产”。
所以，要构建起属于自己的可交易的资产，这和人的本性恰恰是相反的，你至少需要同时做好以下四件事：
- 要承担短期没有回报的情况，眼光放得长远。
- 要承担长期没有回报的风险，和不确定性做朋友。
- 要刻意增加资本化支出，减少和控制费用化的支出。
- 不断刻意提醒自己，要构建可交易的资产，而非只靠劳力换钱。 我很多地方都用了“刻意”这个词，因为这些事都是和人们最自然的状态相违背的，或者说，它们都是反人性的。你只有时刻刻意提醒自己，才能做好。
不同人群收入曲线
【2022-4-25】经济学思维：收入增长三大客观规律
- 收入增长找到了三个经济学颠覆不破的客观规律：自强、顺为、合作
不同人群的收入按年龄、收入两个纬度看大致呈现三条曲线。
说明
- 红线是吃青春饭的人群，比如明星、网红；
- 蓝色是平稳的事业编制人群，比如公务员、教师；
-
绿色是创新探索的人群，比如科学家、创业者。
- 站在25岁左右的视角，第一类自然是收入最高的。
- 站在35岁左右的视角，第二类是收入最高的。
- 站在45岁左右的视角，则第三类收入是最高的。 单看某个时间点，我们会看到贫富差距，看到不均，但如果将时间拉长到一生，每个人都有机会。我们每个人最应该盯着的是终身最大收入，即曲线与横轴面积最大，而不是某一个时间点最大化，即某个时间点的高度。
如何获得终身收入最大化
收入差异永远存在，有一位经济学家名字叫托马斯·索维尔，他写过一本书叫《美国种族简史》，其中有一个美国各种族的收入对比。
如果把美国人的平均收入水平定为100美元，172美元的是犹太人，132美元的是日本人，115美元的是波兰人，112美元的是中国人，而墨西哥人只有76美元，黑人只有62美元，印第安人只有60美元，不同的种族收入不一样。
第一策略：自强（学习）
为什么会这样?
- 作者通过观察发现在纽约求生存的犹太人，白天工作不管多忙，晚上还坚持去听讲座，他们的成功不是偶然的。同样，中国人、日本人也有相似的地方，他们自己非常努力学习，而且他们在美国的政治地位并不高，他们也不高调，但政治地位不是那么高并不影响他们的经济收入。
- 犹太人喜欢学习，有可能跟他们的命运有关系，犹太人经常遭到迫害，所以积累固定资产不是一个好办法。他有地，逃难的时候地就带不走，逃难的时候要带那些容易带走的东西，所以珠宝比较容易带走，犹太人做珠宝做得好；钱比较容易带走，犹太人做银行业做得比较好。但是最后被迫害，钱、珠宝都是身外物，真正能够跟着你走的是什么？是你头脑里面的知识，所以犹太人特别重视教育。
现实中，认知和收入总是正相关的。
- 有些人工作后基本不学习了，所以收入也很难增长，就如下图红色虚线和橙色直线。有些人终身学习，不断认知升级，就如下图蓝色虚线，即便短时间收入没有变化，但只要认知远大于收入，社会终会趋向平衡，收入总会匹配上认知，获得持久的收入增长。
收入增长第一个最重要的策略：自强。增加自身的教育，增加自身的人力资本投资，简单地说就是要不断学习、终身学习。
第二策略：顺为 —— 努力学习就够了吗
只要不断学习就够了？
- 如果只是学习好就够了，那社会的财富都应该掌握在名校学生手里，但事实并不是。
18~20世纪，人类用了三百年的时间创造了比之前两千年加起来都多的社会财富，一批又一批的人实现了财富自由，追溯其根本原因是抓住了三次工业革命。
- 第一次工业革命是旧产业结合蒸汽机技术诞生的新产业；
- 第二次工业革命是旧产业结合电力技术诞生的新产业；
- 第三次工业革命是旧产业结合信息技术诞生的新产业。 每一次旧产业与新技术的结合都是巨大的机会，受益人通常有三类：发明家、从事新产业的企业家、新产业衍生的职人。
所以，收入增长的第二个策略：顺为。顺应时代的趋势，搭上社会发展的顺风车，你才能乘风破浪，飞的更远，增长更快。
第三策略：合作
比较优势原理，我们自己跟其他人比有可能没有绝对优势，但我们跟自己比，总有更擅长做的事，拿自己更擅长做的事和别人分工合作，就能获得一个人取得不了的更大收入。
- 只要分工合作，就能产生超出一个人的生产边界。 所以，收入增长的第三个策略：合作。
无论是个体，还是团体，分工合作都能使双方收益更大，基于经济学颠覆不破的理论-比较优势原理。
经济周期
投资理财必须参考的外部因素是经济周期。
经济发展四个阶段
| 编号 | 阶段 | 经济 | 通胀 | 经济环境 | 企业 | 投资选择 | 强势板块 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 衰退 | 下行 | 下行 | 经济增长停滞，超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通货膨胀率更低 | 企业盈利微弱，导致收益率曲线急剧下行 | 债券 | 医药，信息科技，消费，弱势板块为金融，原材料 |
| 2 | 复苏 | 上行 | 下行 | 舒缓的政策起了作用，经济增长开始加速，通货膨胀继续下降，因为空置的生产能力还未耗尽，周期性的生产能力扩充也变得强劲 | 企业盈利大幅上升，央行保持宽容政策 | 股票 | 金融，电信，消费，弱势板块为医药，信息，公用事业 |
| 3 | 过热 | 上行 | 上行 | 企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，通胀抬头 | 央行加息以求将经济拉回到可持续的增长路径上来，此时的经济增长乃坚定处于潜能智商 | 大宗商品 | 能源，原材料，农业，弱势板块为消费，信息，金融 |
| 4 | 滞涨 | 下行 | 上行 | 经济增长开始下滑，但通胀却继续上升，企业为了保持盈利提高产品价格，导致价格螺旋上涨 | 企业的盈利恶化，股票表现非常槽糕 | 现金 | 电信，消费，工业，弱势板块为金融，能源，公用事业 |
详解：
衰退阶段：经济增长停滞，超额的生产能力和下跌的大宗商品价格驱使通货膨胀率更低；企业盈利微弱，导致收益率曲线急剧下行；债券是最佳选择。股市中强势板块为医药，信息科技，消费，弱势板块为金融，原材料。复苏阶段：舒缓的政策起了作用，经济增长开始加速，通货膨胀继续下降，因为空置的生产能力还未耗尽，周期性的生产能力扩充也变得强劲；企业盈利大幅上升，央行保持宽容政策。股票是最佳选择。股市中强势板块为金融，电信，消费，弱势板块为医药，信息，公用事业。过热阶段：企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，通胀抬头；央行加息以求将经济拉回到可持续的增长路径上来，此时的经济增长乃坚定处于潜能智商，大宗商品期货是最佳选择。股市中强势板块为能源，原材料，农业，弱势板块为消费，信息，金融。滞涨阶段：经济增长开始下滑，但通胀却继续上升，企业为了保持盈利提高产品价格，导致价格螺旋上涨；企业的盈利恶化，股票表现非常槽糕，现金是最佳选择。股市中强势板块为电信，消费，工业，弱势板块为金融，能源，公用事业
美林时钟周期
美林时钟经济周期理论：改良版美林时钟（适应中国），目前可能处于滞胀中后期向衰退前期过渡
四个阶段的特征及大类资产配置建议具体如下：
- （1）
衰退阶段（经济下行+通胀下行）：经济陷入停滞，生产过剩以及大宗商品价格下跌推动通胀率不断走低，企业利润下降，央行采取宽松货币政策以应对，财政政策也开始积极，此时投资标的排序依次为债券+黄金>现金>大宗商品。 - （2）
复苏阶段（经济上行+通胀下行）：前期积极宽松的货币与财政政策开始起作用，经济增长率有所回升，但因生产过剩问题仍未解决，此时通胀率依然处于低位，企业盈利水平开始恢复，此时政策仍将处于宽松阶段，债券收益率依然处于低位，但下行空间有限，但权益投资此时将取代债券成为最佳标的。此时的投资标的依次为股票>债券>现金>大宗商品。 - （3）
过热阶段（经济上行+通胀上行）：经济增长率位于潜在经济增速附近，企业生产能力面临产能约束，通胀开始抬头，货币政策开始收紧，利率随即上行，资产价格泡沫形成，债券价格将率先下挫，此时的投资标的依次为大宗商品>股票>现金/债券。 - （4）
滞胀阶段（经济下行+通胀上行）：企业因盈利受到冲击而提高产品价格，导致通货膨胀继续上行，经济增速开始回落，但货币政策仍难以从紧缩向宽松过度，此时股票表现不佳，投资标的依次为现金>债券>大宗商品/股票。
美林投资时钟并非放之四海而皆准，其在实践上仍然存在不少的缺陷，主要体现在以下几个方面：
- （1）美林投资时钟需要根据相应指标划分经济周期，不过其划分的依据需要特别关注产出缺口指标（潜在经济增速与实际经济增速的差值）。但是产出缺口指标的估算前提是要准确测度潜在经济增长率，这本身就是一个技术上的难题，而中国在这方面尚没有官方数据。
- 经合组织（OECD）有给出主要经济体的每年产出缺口，但不包括中国。
- （2）划分经济周期后，仍然需要判断所处经济周期的阶段，但这种判断的准确性也值得思考，因此应用起来会有一定难度，可能会有不小的偏差。
- （3）其对经济周期四阶段的划分没有考虑到萧条阶段。
- （4）其没有考虑到大类资产的长期趋势特征，而仅仅从短期角度来考虑大类资产的轮动，导致每次调整的力度可能会比较大。 参考：经济周期理论汇总
众所周知，经济周期分为：衰退、复苏、过热、滞涨。
衰退时，债券是最好的投资品种；复苏时，股票是最好的投资品种；过热时，商品是最好的投资品种；滞涨时，现金是最好的投资品种。
康波周期
“康波周期”的真实名称是康狄夫长波理论（又称长波或K-波），是1926年俄国经济学家康德拉季耶夫，在分析了英、法、美、德以及世界经济的大量统计数据后，发现发达商品经济中存在的一个为期50-60年的长周期，在该理论中，一般将长波分成两段：上升的A阶段 与 下降的B阶段。
- 在康波周期中，前15年是衰退期；接着20年是大量再投资期，并在此期间新技术不断采用，经济快速发展，迎来繁荣期；后10年是过度建设期，过度建设的结果是5~10年的混乱期，从而导致下一次大衰退的出现。”
康波，指的就是经济会从回升、繁荣、衰退最后至萧条，不断重复。
康波周期，乐观点的话，康波四周期共振节点（图2）大概率在23年前后(图3）走出萧条，展开新一轮经济复苏，由供给侧驱动，鉴于供给侧要素中土地劳动和资本的边际效用愈发低下的问题，核心由技术发展驱动（图4），未来如何核心取决于科技革命
周金涛：人生就是一场康波
个人财富周期
理财必须关注的内部因素是我们的财富周期。一般人分为3个周期：
- 1，积累期。从第一份收入到35岁左右，你开始有了收入，甚至有些收入还不错。但是你也要不断寻找合适的机会，提升个人的能力和价值，甚至是实现收入的多元化。
- 记住：越早储蓄越好，买车、买房、结婚、教育、养老、紧急事件都要纳入你的计划。这个阶段购入一些具有增长潜力的股票和基金是不错的选择。
- 2，攀升期。35岁到55岁。你一生中创造财富最多的时期，收入大幅超过支出，理财收入像滚雪球一样，越滚越大，甚至超过你的工作收入。这个阶段，适合选择一些具有增长潜力，但风险适中的投资工具，配备一些人身保险、家庭财产保险。
- 3，开支期。每个人的退休年龄不同，但55岁后，基本大多数时间都是处在退休期，你工作收入会大幅减少，直至为0。生活费用需要社会保障和投资收入来开支。这个时期，适合选择低风险的投资，可以少量配备收入型的投资产品，甚至规划好你在疗养院的费用。
- 根据PPI和社融数据，现在处于复苏阶段。股市也走完了牛市的上半场
- 复苏早期。这个问题问的非常不明确，在经济研究中有很多的周期理论，大概包含四个周期，从短到长依次为：
- 基钦库存周期（3~5年）、朱格拉投资周期（7~11年）、库兹涅茨建筑周期（15~25年）和康波周期。
- 前中信建投首席经济学家周金涛就是以研究康波闻名。但其实在理论界，康波究竟是客观存在，还是只是一些偶然事件的波动，还没有定论。一般来讲周期越长就会有越多模糊的，无法解释的现象。从现实意义上来讲，对投资指导意义比较强的，还是时间较短的基钦库存周期。
财务四象限
- ⽆论你是中国⼈，美国⼈，韩国⼈还是哪国⼈，全球的⼈都分布在这四个象限⾥
- 以上的四个象限图就是世界著名的财商专家投资家–
罗伯特清崎先⽣划分的，在《富爸爸财务⾃由之路》⼀书中，提到了全世界合理合法的4种挣钱⽅式，分别坐落在4个象限——E/S/B/I：E象限：⼯薪族，为别⼈⼯作的⼈；S象限：⾃由职业者，为⾃⼰⼯作，通常称之为⽼板；B象限：企业主，B型企业有完善的系统和⼈才，所以能⾃动运转；I象限：投资⼈，像巴菲特这种⼈，是⾦钱为他⼯作的⼈。
- E和S象限统称为
左象限，占世界⼈⼝的95%，B和I象限占世界⼈⼝的5%，但世界⼤部分的财富是被哪个象限所拥有的呢？是被右象限所拥有，他们真正地拥有这个世界。 - 那么左象限的⼈追求的是什么？是钱，他们的钱是怎么得到的呢？是拿时间换来的，他们⼀直⼯作就有收⼊，不⼯作就没有收⼊，所以他们有压⼒，因为停不下来；
- ⽽右象限的⼈追求的是⾃由，包括
时间⾃由、财务⾃由以及⼈格的完善，追求的是⼀种有闲有钱的⽣活⽅式。
我们来看看具体分析：
- ①
E象限——Employee雇员型- 雇员通过为别⼈或为⼀家公司⼯作⽽赚钱。有⼀份⼯作，付出回报⽐例是1：0.25-0.5 ，⼯作付出远⼤于所得。
- 不管你在哪⾥上班，也不管是CEO还是普通员⼯，只要你是打⼯族，⽤时间换取⾦钱的，每天⼯作⼋⼩时赚钱的，就是雇员型。曾经的我就是属于这个象限，即使我是⼀名管理者。
- 在国外，⼯薪族与⽼板签的合同称为“
40/40合同”，意思：- ⼀⽣⾄少⼯作40年，每周⾄少⼯作40个⼩时，只能买⼀块价值40元的⼿表，⽣活需求也只能满⾜40%。
- 在我看来不好，在很多⼯作⼈⼠看来也⼀样。这可能是个很糟糕的错误，⽼板中没有⼀个能在爬到⾼位后过上想过的⽣活，要么是油腻的不⾏，要么就是身体健康出了问题，还有的家庭不和睦等，千万别笑，这可是⼤实话。
- ②
S象限——Self-employee⾃由职业者型- ⾃⼰做⽼板，⽤⾃⼰的钱投资，再加上⾃⼰的时间，然后赚钱。付出回报⽐例是1:1，不⼯作就什么也没有，相当于⾃⼰给⾃⼰打⼯。
- ⾃由职业者与⼯薪族不同之处是
- ⼯薪族被别⼈管理 ，也就是你的⼈⽣被⽼板掌控了，没有⾃由，⼯资、放假等福利待遇都得由⽼板说了算；
- ⽽⾃由职业者是 ⾃⼰管理⾃⼰。因此，有时称⾃由职业者为⽼板。
- ⽐如律师开了个律师事务所，医⽣开的⻔诊所，⾃⼰做点⼩⽣意的商贩等，这类⼈群也是⽤时间在换⾦钱，多花时间多挣，少花时间少挣，⽽且在照顾家庭和维持经济间保持平衡,使他们处于疯狂的状态，要时间也要⾦钱，这也是在上⼀节中谈到收⼊也容易有天花板的原因了。
- ③
B象限—Business Owner企业家型- 企业家拥有⼀个系统来为他⼯作，付出回报⽐例1：5：25：125……企业家只要雇佣合适的⼈去操作这个系统就可以了，当然前期你要⼯作，但是慢慢地将操作系统化，然后有时间⼜有钱。企业主不光拥有企业，主要是拥有⼀套成功的企业管理模式，这意味着当他离开他的企业1-2年甚⾄更⻓的时间，企业照常运转，仍然能挣到钱，他们拥有财富⾃由，真的是有闲⼜有钱。这类⼈群就是在聪明的倍增和复合时间。举个例⼦，⻨当劳的创始⼈已经去世了，但是⻨当劳创始⼈的妻⼦却每个⼩时都会有40万美⾦流⼊她的银⾏账号，⽽且在什么都不做，⽆论在哪⾥的情况下，这种感觉你想拥有吗？
- ④
I象限—Investor投资者型- 投资⼈⽤钱赚钱，付出回报⽐例：1：10：100：1000…他们不必⼯作，因为钱为他们⼯作。就是投资钱、资⾦，就像股票、基⾦啊等这些，以钱赚钱。在“I”象限⾥，钱变成了财富。
- 在这个领域⾥，最著名的就是股神–巴菲特，但要成为⼀名投资者必须具备三个条件：
- 第⼀，拥有B象限的观念；
- 第⼆，⾄少要有300万的流动资⾦；
- 第三，会玩现⾦流游戏，懂得游戏规则。
- ⽽⼀般⼈很难达到在I象限玩投资赚钱的层⾯。
- 总结⼀下：
- 处于左边象限，也就是E和S象限的⼈，都是只有⼯作才有收⼊，是⽤时间和⽣命在换钱；
- ⽽B和I象限的⼈，不⼯作也有钱，也就是“被动收⼊”。
- 看完以上四个象限的涵义及特点，就不难发现，只要处在左侧象限，收⼊结构就是单⼀的，呈线性增⻓，⼀旦遇到不可控因素，收⼊就会停⽌。
- 正如罗伯特•T•清崎说：
- 如果想达到时间与⾦钱的平衡，迈向财务⾃由，你只能在右象限⼯作。
- 只有在B象限和I象限⼯作才能赚取⾮劳动性收⼊，才有可能实现时间和⾦钱的平衡，才会拥有持续性收⼊，并⾛向财务⾃由。
- ⽽进⼊右象限就意味着拥有了资产，不需要出现就能带来钱的事物，⽽负债是把钱从你兜⾥带⾛的事物，⼀定要明⽩资产是什么意思，我不管你周围的这个资产指的是⼈、事还是物，只要这个东⻄它能给你带来钱，⽽且不需要你出现，那么它就是你的资产，如果它把你的钱从你兜⾥带⾛了，那它就是你的负债。
税收
金税工程
早在上个世纪末，上层就开始重视信息化治理的重要性了，其实“金税工程”不过是《国务院17号文件》中提出的十二个重要业务系统建设之一罢了
- 其他包括金财工程、金农工程、金盾工程、金保工程、金关工程、金水工程、金质工程、金审工程、金卡工程、金贸工程、金企工程）。
金税工程的基本框架：一个网络、四个子系统。
- 一个网络：从国家税务总局到省、地市、县四级统一的计算机主干网——这块是站在税务机关自身管理体系角度来看。
- 四个系统：覆盖全国增值税一般纳税人的增值税防伪税控开票子系统，以及覆盖全国税务系统的防伪税控认证子系统、增值税交叉稽核子系统和发票协查信息管理子系统。——这块是从具体如何管理纳税人的角度来看，其分别对应销项开票、进项抵扣、发票和申报比对、问题发票在“一个网络”内传递核查。
金税三期
金税一、二、三期
金税一期：信息化管税试水阶段- 金税一期于1995年上线，主要是增值税交叉稽核子系统和防伪税控系统试水，而且仅在50多个城市试点，由于初次尝试计算机管税且在当时的信息技术背景下还不成熟，1996年底便停止运行。
金税二期：开启“以票控税”- 2001年7月1日，增值税防伪税控发票开票、认证、交叉稽核、协查四个子系统，在全国全面开通，主要对增值税专用发票进行全面监控。金税二期总体运行情况良好，对加强增值税专用发票管理，打击偷、骗税犯罪行为，增加税收收入等方面起到积极有效的作用。
金税三期：系统内一体化完善- 2008年9月，金税三期正式启动，2013年在广东、山东、河南、山西、内蒙古、重庆6个省（市）级国地税局试点，2016年全国范围内推广完成。
金税三期是在对金税工程二期四个子系统进行功能整合、技术升级和业务与数据优化的基础上，进一步强化征管功能，扩大业务覆盖面，形成有效的、相互联系的制约和监控考核机制，使整个金税系统自身个模块更加有机结合、更加一体化。
金税四期达成的目标：“一个平台、两级处理、三个覆盖、四个系统”
- 一个平台——金税系统软硬件都有能力撑得起这个门面；
- 两级处理——金税系统采集或生成的数据仅在总局和省局的系统进行处理；
- 三个覆盖——覆盖全税种、覆盖税局全工作流程环节、覆盖国地税和其他部门（看到这里，你还觉得金税四期有那么“新”吗？）；
- 四个系统——系统软件层面，征收管理、行政管理、外部信息、决策支持（看到这里，是不是又觉得金税四期又没有那么“新”了？）
金税四期
深圳开始推行
【2023-1-18】「闲言“税”语」到底什么是金税四期？你真的了解金税四期吗？
金税四期的“新”：“非税”业务、信息共享、信息核查、“云化”打通
- “非税”业务：金税三期覆盖全税种的基础上，四期扩展到非税业务，这点财务工作者能够比较直观的感受和理解，像社保、文化事业建设费、垃圾处理费、水利建设基金等毕竟都是通过电子税局申报缴纳；
- 信息共享：金税三期一定程度上覆盖其他部门联网，金税四期只是在程度上更深而已。这体现在：
- 一方面，覆盖的外部机构更多，尤其是跟银行对接了；
- 另一方面，金税四期系统本身有专门的模块接收其他部门推送过来的数据，实现系统通道打通和融合，而不像过去其他部门系统部分信息只是推送给税务人，税务人再录入或导入税务系统；
- 信息核查：纳税人综合信息与办税人员相关信息紧密结合，这一点起到规范办税人操作的作用，当然这也并不是什么新鲜事，但凡再电子税局实名采集过的办税人员，看看是不是你的个税app也早已关联到了呢；
- “云化”打通：金税四期理解为“互联网+税务”，互联网平台将线下办税业务移到线上，“大数据”和AI服务于税务稽查、纳税评估等工作，大大解放后台税务人员的人工分析比对工作。
金税四期
- 个人收入：现在国内有很多小老板，或者一些小公司，不管老板自己，还是给员工，都有意无意的，避税了，很多人说的，你看着GDP不高，但其实人都很有钱。
- 金税四期就是针对这种情况，以前一些没有监管到的数据，都会被纳入到监管内，想要避税将会变的更难。
- 房地产税：针对有一定财产的人，没财产的话，也收不到你头上，过去国内房价不断上涨，关于房价上涨这部分资产所得，虽然卖的时候，会有一个个税，但是这个个税对比那些打工人叫的个税，那就要少多了，一套200万的房子变成了400万，按照个税的话，要交45%，但要是这个房子满5年，就什么都不用交了，享受了房子升值的好处，却不用负担持有税。
这两个一出来，税收立马就有钱了，城投债也不用担心了。
重点监管的九类业务
当企业利用私户、微信、支付宝等收取货款，隐瞒部分收入或者存在大额收款未及时开票，会引起收入变化。这些都容易引起税务监管。且央行目前已施行了大额现金管理试点，公转私、私转私都将会严查！尤其注意以下9类交易容易被稽查：
- 1、现金交易超过5w；
- 2、公转公超200w；
- 3、私户转账金额过大（境内转账超50w,境外转账超20w）；
- 4、规模下但流水巨大；
- 5、转入转出异常（分批转入，集中 转出 ；集中转入，分批转出）；
- 6、资金流向与经营无关；
- 7、公户私户频繁互转；
- 8、频繁开销户；
- 9、限制账户大量交易；
个税
中国税收是穷人税，美国是富人税
- 富人有很多方式避税（公司、信托），而穷人（中产）没有
个税介绍
工薪个税是3%-45%的阶梯税率，收入高到一定程度，比如年收百万以上，那妥妥适用45%的边际税率。意味着，将近一半的收入都要拿去交个税。
高个税解决方案
百万年薪的人士避税方案 知乎
- 1) 收入转换成其他形式，降低税率负担。
- 将劳务报酬所得转化成个体工商户生产经营所得，也可以在工资、薪金所得和劳务报酬所得以及个体工商户生产经营所得之间进行互相转换进行税务筹划。
- 如：公司高管不签劳动合同，而是成立个体户（无限责任），以咨询服务形式合作，这样规避了45%税率，个体户只需5%
- 薇娅逃税案，就是采用这种方式
- 2) 降低名义工资来增加其他收入
- 工资、薪金所得的个人所得税有免征额的规定，当企业员工的工资、薪金所得超过这一免征额时，企业可以考虑通过降低员工的名义工资来增加其他收入的方式进行纳税筹划。增加其他收入的方式很多，如增加各种不计入工资、薪金的补贴，提供免费午餐、工作服、日常办公用品等，也可以通过报销员工的路费、餐饮费、通信费等方式来实现。
- 3) 成立个人独资企业实行核定征收
- 自2000年1月1日起，为了避免重复征税，个人独资企业停止征收企业所得税，个体工商户所得税采用五级超额累进税率；可以采用分立个人独资企业的方式创办多家个人独资企业，降低每个企业的应纳税所得额，从而降低所适用的税率，并降低整体的税收负担。
在合作园区成立个人独资企业以“XX中心”“XX工作室”的形式入驻所在的机构合作园区，在这些税收优惠园区享受核定征收优惠政策，可享受5%左右的综合税率。
案例：
北京一家大型国际咨询公司的高管（中国区合伙人）王总，每月工资薪金20万，每月有提成，此外还有合伙人年底分红，每年分个几百万。正常情况下，王总每月收入不低于60万。
案例分析
- 王总正常纳税：(600000-3500）*45%-13505=254920元
- 王总纳税筹划：成立个人独资企业xx咨询中心，每月由咨询中心向国际咨询公司开咨询费40万，该个人独资企业核定征收
- 综合税负最多7%计算，40万*7%=2.8万
- 工资收入，应纳个税金额=（200000-3500）*45%-13505=74920
- 通过模式改变和改变获取收入类型，王总每月只要交74920+28000=102920元
税务筹划后每月少交近15万！如果工资收入再低点，都变成其他收入，税金交的更少。也可以通过成立分公司或者子公司等形式，进行业务分包获取园区返税奖励，增值税、企业所得税皆享受返还政策，同样是不需要实体入驻办公。
案例：
- 让高管Z开一个XX工作室，以“咨询服务”等名义开票给公司，高管Z的XX工作室拿到钱后，走某园区的“优惠政策”把钱打到自己账上，综合税率5个点左右。
这方案可把高管Z乐坏了，因为Z之前直面45%的边际税率，这份方案直接把税率拉低90%，只需要交5%左右的税。
但这波操作可万万使不得。这是虚构业务+滥用核定征收。把工资薪金通过个独开票伪装成经营所得，然后通过核定征收，大幅降低实际税负率。
这是妥妥地偷逃税行为，是在《税收征管法》、《刑法》等涉税法条的刀尖上跳舞的人类迷惑行为大赏。上一个做了类似的事情的，是薇娅，被罚了13.41亿就是因为虚构业务转换收入属性+滥用核定征收。
6种在法律边缘疯狂试探的“个税筹划”方案
- （1）亲属“代领”：
- 120万平均发下来就是每人10万，个税税率一下子就降下来了，原本要交将近36万个税，现在甚至连一分钱个税都不需要交。
- 合规角度，公司不能随意给外人发工资（没有劳动关系/劳动合同），但现在的中小企业中，亲属代领工资的情况常见
- 单从“节税”看，效果属实惊人，但它所埋的坑忽则更加惊人行政处罚：
- 高管个人构成虚假申报，属于偷税，可以处偷逃税款50%以上5倍以下的罚款；
- 单位构成未尽扣缴义务，可以处应扣未扣税款50%以上3倍以下罚款。
- （2）报销代薪
- 报销发票款来“代替”薪酬，公司让高管个人找一些发票来报销，给工资披上“报销款”的马甲（不征个税）
- 报销代薪的情况，在企业中也是普遍存在，差别更多在于占工资比例的不同。
- 报销代薪的性质介于偷税与避税之间。如果动静比较小，多少能合理解释，那倒没什么问题。
- 对公司来讲，这招可以降低社保公积金的缴费基数而减少公司支出。还能降低公司的工资支付义务，当公司效益不好时，这部分披着报销款马甲的薪酬是想砍就砍的。
- 报销代薪也是给公司和个人埋坑的“好手”。
- 对个人，构成虚假申报，属于偷税。
- 对公司，因为报销款背后的业务鉴定为假，构成虚列支出，也属于偷税。
- 如果报销款额度较大，票找不够需要去“买”。公司与高管个人可能还会涉及虚开发票，坑更大了。
- （3）账外发薪
- 通过账外走账来发薪水，账外发薪，或者说私账发工资是相当常见的
- 发工资的时候呢，分两笔发，一笔来自公司账户，一笔由自己的私人账户出。
- 这样一搞，个税和社保代扣代缴的钱少了，老板发工资少花了钱，给发工资披上转账的马甲，这部分收入就不用交税了，进员工口袋的钱反而也多了，皆大欢喜。
- 这波简直是“双赢”，受伤的只有税务局和社保局。唯一“美中不足”的是，它违法。
- 对企业，该操作有两个违法行为。
- 一是隐匿收入是构成偷税的，
- 二是给员工支付薪酬却没有代扣个税，构成未尽扣缴义务。
- 对个人，在做年度个税汇算清缴时，如果没有申报这部分账外收入，可能涉及虚假申报，被定性为偷税。
- （4）分红代薪
- 用分红代替发工资
- 工薪个税是超额累进，适用税率3%-45%。而股东分红适用比例税率，是20%。只要收入在40万以上，分红个税显然比工薪个税划算。
- 所以，有部分老板会先走公司分红给自己，交20%分红个税。然后，老板从分红的钱里给员工发工资。
- 表面上看，这波操作把个税降到了20%。而且税负是由老板承担，高管则完全不报税。
- 不过这种操作比较少见，因为税率上其实不太划算。分红必须是交完企业所得税后分红，而正常的工资薪金则属于企业的成本费用，可以在企业所得税前扣除。老板的实际税负高达 25%+（1-25%）*20%=40%，顶着这个成本给高管发工资，很难说多划算。 分红代薪，不仅不实用，而且同样在挖坑。
- 对公司而言，可能构成未尽扣缴义务，高管个人则构成偷税。
- 如果真要通过分红代替发工资，还不如直接搞员工持股计划。
- （5）虚假转换
- 把工资薪金转换为经营所得，一众塌房的明星和网红主播都是这么干的
- 原本劳务报酬所得，适用3%-45%的个税综合所得税率，以头部主播的体量，45%没跑了。这个税率很肉疼，所以明星主播都会找税优园区设立个独或合伙企业。高管也可以进行这一波操作，通过开票，名义上就不是主播/高管个人而是主播/高管控制的个独走账做业务。而个独或合伙企业都不用交企业所得税，而是由实控人交经营所得个税，税率5%-35%。这就已经比工资薪金最高税率45%要低了。
- 另外，税优园区的个独往往还能设法搞核定征收（现在普遍在收紧）。比如核定个税是1%，个税税率能因此再度大大下降。
- 薇娅案，杭州税务局稽查局答记者问是这么说的：
- 2019年至2020年期间，薇娅通过隐匿其从直播平台取得的佣金收入虚假申报偷逃税款；通过设立上海蔚贺企业管理咨询中心、上海独苏企业管理咨询合伙企业等多家个人独资企业、合伙企业虚构业务，将其个人从事直播带货取得的佣金、坑位费等劳务报酬所得转换为企业经营所得进行虚假申报偷逃税款；从事其他生产经营活动取得收入，未依法申报纳税。
- 虚假转换这种操作也是埋坑小能手，因为公司和个独之间并没有发生真实业务，所以公司会构成虚列支出，属于偷税，而高管个人属于虚假转换收入性质，也属于偷税。此外，公司和个人都涉及虚开发票，规模越大麻烦越大。
- （6）移花接木
- 这和亲属“代领”相似，不过这招是由公司内部来“摊领”。
- 比如高管老王年薪120万，刚毕业的小李年薪10万，老王明显适用45%的边际税率，而小李适用税率可能只有3%。发工资时，公司把一部分老王的工资发到小李那里，（适用较低税率）扣税之后，小李再把属于老王的工资（扣税后）转给老王。如此，老王就降低了个税税负。
- 这个操作在一些高薪行业（比如证券投行）很常见，一大笔奖金分到某项目组，拿大头的领导个税太高，于是把自己的工资摊给手底下几个人交税，降低实际个税税负。
- 这种操作需要公司配合，而且存在其他风险。比如，高管老王把奖金“摊”到小张小李们的账户后，万一小张小李们拿到钱，不当“群演”直接走人，那就会徒留老王哑巴吃黄连，唱着亏掉裤衩的“独角戏”。
- 另外，在这种情况下，查出来就又是两头挨罚，这时，公司会构成未尽扣缴义务，可处50%以上3倍以下罚款。个人则构成虚假申报，属于偷税，可处50%以上5倍以下罚款。
公司高管想省税钱，什么可以做，什么不能做？（高管最全个税筹划方案）
高管个税筹划合法行为
- 综合所得中的年终奖单独计税政策：年终奖单独计税或合并计税，所要交的个税很可能是不一样的
- 合并计税：将年终奖并入全年综合所得，按照个税税率表计税；
- 单独计税：年终奖部分单独按照按月换算后的综合所得税率表进行计税并加总。
- 利用公司之间股息、红利所得的免税规定
- 根据《企业所得税法》第二十六条第二项规定：符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，为免税收入。
- 用企业做股东来设立/持股公司，将公司的分红打到自己所控股的“财务公司”中，居民企业之间的税后利润分红就因此免掉了一层企业所得税。
- 老王和朋友一同经营一家有限责任公司，假设两人占比均为50%，本年度准备分红100万，那么，老王作为自然人，其分得的50万则需要缴20%，也就是10万的分红个税。
- 而如果老王不是自己持股而是通过其控股的“财务公司”（为居民企业）来持股，这时由于居民企业之间的税后利润分红是免企业所得税的，原先作为个人要缴的20%的分红个税就可以留在“财务公司”这一主体中。个人从非上市公司取得股息需要缴纳20%个税，但是公司从非上市公司取得股息免税。
- 如此，一下子就把分红个税全省下来了。
- 高管可以和公司商量，用自己实控的公司持股主体公司，就可以达到上述的效果。实际上，公司持股可能涉及其他问题，上面的操作可能不太好商量。
- 通过非上市公司股权回购
- 高管老王，年度薪酬120万，工资薪金和上述规定涉及的操作就会有很大差别。
- 薪酬120万，按工资薪金算，应税（120-6）×45%-18.192=33.108万，
- 个税实际税负率为（33.108÷120）×100%=27.59%。 - 而如果通过非上市公司股权回购，老王和公司可以这么操作，于年初授予其100万元股权期权（预计年末市价为220万元），老王在获得股权期权后于第二年初行权并转让给第三方或由公司回购，回购价为220万元，这时老王全年应交个人所得税如下：
- （220-100）×20%=24万，实际税负率20%。
- 税负率从27.59降低至20%，大幅降低了个税实际税负。 - 适用于非上市公司且股权交易有一定的活跃度的企业，市价方便寻找，包括新三板挂牌企业，针对那些股权交易不活跃度的企业，如果其大股东承诺回购授予高管的股权，那么也可适用本方法。
法律
【2023-1-26】法院起诉费用标准是：财产案件诉讼
- 请求不超过1万元的，每件交纳50元；
- 超过1万元至10万元的部分，按照2.5%交纳；
- 超过10万元至20万元的部分，按照2%交纳；
- 超过20万元至50万元的部分，按照1.5%交纳；
- 超过50万元至100万元的部分，按照1%交纳。
读书笔记：穷爸爸与富爸爸
- 《富爸爸，穷爸爸》这本书价值百万！我们⽣活中的⼤部分问题、压⼒都跟什么有关？答案是钱和时间。没钱的⼈⾯对⽣活中的各项开⽀和需求有压⼒，有很多有钱的⼈⾃由⽀配的时间⼜很少，不
能在忙碌的⼯作后，充分的放松度假陪伴家⼈，那怎么才能获得有钱有闲的⽣活呢？罗伯特清崎给了我们答案！以下是作者简介：
简介
- 富爸爸穷爸爸是一本十分畅销而又“另类”的书，从根本上对中国人的传统价值观、金钱观、人生观产生了强烈的冲击。
- 电子版 作者认为
- 正确的金钱观的形成，应该从儿童时期抓起，父母不能把提高孩子的“
财商”的希望寄托于现有的学校教育系统。 - 书中还揭示了富人之所以富有的秘密，以自己的亲身经历印证了走向财务自由的首要观念。
- 在
财务自由上，穷人、中产阶级同富人有着天壤之别：- 穷人和中产阶级让自己为钱工作；
- 富人则让钱为自己工作。
- 在此基础上，作者进一步阐明了资产与负债的定义和关系。
- 只有能不断地为自己挣钱的财产才叫
资产，而分时让自己不断花钱的都叫负债。
- 只有能不断地为自己挣钱的财产才叫
- 在如何处理负债和资产的关系方面，作者用财商的观念解释了每一个人在面对金钱游戏规则时都应该知道的理财技巧和知识，提倡以稳定的“现金流”保障我们的生活。
- “
现金流”作为现代社会早就存在的“古老’的游戏规则，为什么还有那么多现代人不能从容面对呢？- 因为人们还固守以往的思维模式，无法从传统的金钱观念中摆脱出来。
- 读了《富爸爸穷爸爸》艺术，要问问自己：
- 既然花十几年的时间去学习知识，为什么不能用短得多的时间去学学理财呢？
- 我们遇到财务困惑货感到缺钱时，总算归于知识不足，因而想方设法地再去学习深造获得更高的WP。只有早些从中这种误区中走出来，才有可能创造更美好的生活。
- 职场中人人渴望得到晋升和加薪，但晋升和加薪真能满足我们现实心中的愿望吗？答案不容乐观。
- 如果公司不能满足你晋升和加薪的要求，你很可能考虑跳槽，希望下“嫁”一个能满足自己的这些愿望的公司。但往往是，跳槽后情况依然如此。在不断跳槽的过程中，可能你的收入，职位有所提高，但原先的困惑依然没有消除。
- 我们只有将
职业与事业（为别人工作还是为自己工作）认真地区分开来， 明辨资产和负债，抓住机遇，才有可能实现自己的财富目标。 - 因此一定要放弃单纯依赖晋升和加薪来改善生活质量的想法，而应该在工作中勤劳思考，不断增加自己的资产。
- 随着“
富爸爸穷爸爸”一书在全球的畅销，许多人的理财观念经受了前所未有的洗礼。 - 阅读它，多少会对你的人生产生影响，至少在理财观念或工作态度上。
- 本书轰动财经界！J.P.摩根公司宣传：“《富爸爸穷爸爸》是百万富翁的必读书。” ——《华尔街日报》
- 《富爸爸穷爸爸》是所有人通向财务自由之路的起点 ——《今日美国》
第一章 富爸爸，穷爸爸
- 富人之所以越来越富，穷人之所以越来越穷，中产阶级之所以总是在债务泥潭中挣扎，其主要原因之一在于：
- 他们对金钱的观念不是来自学校，而是来自家庭。
- 学校教育只专注于学术知识和专业技能的教育和培养，却忽视了理财技能的培训。
- 富爸爸时常说：“脑袋越用越活，脑袋越活，挣钱就越多”。在他看来，轻易说“我负担不起”这类话是一种精神上的懒惰。
- 穷爸爸和富爸爸的对比：
| 场景 | 穷爸爸 | 富爸爸 |
|---|---|---|
| 经济拮据 | 顺其自然 | 想办法解决 |
| 税收 | 富人应该缴更多的税去照顾 | 税是惩勤奖懒 |
| 努力学习的意义 | 努力学习能去好公司工作 | 努力学习能发现并将有能力收购好公司 |
| 养儿育女 | 我不富的原因是我有孩子 | 我必须富的原因是我有孩子 |
| 关于钱 | 禁止在晚饭桌上谈论钱和生意 | 鼓励在吃饭时谈论 |
| 挣钱 | 挣钱的时候要小心，别去冒险 | 要学会管理风险 |
| 房产 | 我们家的房子是我们最大的投资和资产 | 房子是负债，如果房子是最大的投资，就麻烦了 |
| 支付时机 | 期初支付 | 期末支付 |
| 攒钱 | 政府会关心你、满足你，努力存钱 | 不断投资 |
| 找工作 | 写漂亮的简历找好工作 | 写下雄心勃勃的事业规划和财务计划，进而创造创业的机会 |
| 金钱的看法 | 我对钱不感兴趣/钱对我来说不重要 | 金钱就是力量 |
第二章
第一课 富人不为钱工作
- 大多数人都希望有一份稳定工作，因为他们有恐惧和贪婪之心。
- 恐惧感，没钱的恐惧会刺激我们努力工作
- 得到报酬时，贪婪或欲望又让我们去想所有钱能买到的东西。
- 于是就形成了一种模式：起床，上班，付账，再起床，再上班，再付账……
- 他们的生活就是在无穷尽地为这两种感觉而奔忙：
恐惧和贪婪。 - 给他们更多的钱，就会以更高的开支重复这种循环。这就是我所说的‘
老鼠赛跑’。
- 感到恐惧，于是去工作，希望钱能消除恐惧，但钱不可能消除恐惧, 还是无法摆脱恐惧。
- 恐惧使他们落入工作的陷阶，挣钱——工作——挣钱，希望有一天能消除恐惧。钱主宰着他们的生活，他们拒绝去分辨真相，钱控制了他们的情感和灵魂。
- 让我谈谈另一种感情：欲望，人们总为了实现欲望而最终变成是为钱工作。事实上，许多人致富并非出于欲望而是由于恐惧。工作只是试图用暂时的办法来解决长期的问题。
- 如果你们不先控制恐惧和欲望，即使你们有钱，也只不过是高薪的奴隶而已。造成贫穷和财务问题的主要原因是
恐惧和无知，而非经济环境、政府或富人。自身的恐惧和无知使人们难以自拔，所以应该去上学并且接受大学教育，而我教你们怎样不落入馅阱。 - 强化恐惧和欲望是无知的表现，这就是为什么很多有钱人常常会担惊受怕。钱就是胡萝人是幻像。如果驴能看到整幅图像，它可能会重新想想是否还要去追求胡萝卜。
- 人生实际上是在无知和幻觉之间的一场斗争。一旦一个人停止寻求知识和信息，就会变得无知。因此，人们需要不停地与自己作斗争：是通过学习打开自己的心扉，还是封闭自己的头脑。
- 对钱的无知导致如此之多的恐惧和贪婪的产生。为了钱，医生、律师提高收费，政府提高税收，直到社会崩溃，历史一再重演。
- 在一个教育水平高和政府管理良好的社会中价格不会上涨，实际上应该下降，价格上涨的原因是由无知引起的贪婪和恐惧。
- 商学院更擅长的是制造精确而廉价的‘计算器’，他们不可能干成大事。他们所做的只是看看数字，解雇人并把生意搞糟，他们所想的只是降低成本提高价格，事实上这会带来更多的问题。
- 走进我们的恐惧，直面我们的贪婪、弱点和缺陷。这条路的出路就是用心去确定思想。确定我们该怎样思考而不只是对情感作出反应。更努力地工作是解决问题的最好方法吗？许多人都害怕对自己说出真相。
- 如果撤销金本位制，穷人、中产阶级和无知的人的生活将被毁掉，因为他们相信钱是真实的财富，而且相信他们为之效力的公司、政府会安排他们的一切。
第二课 为什么要教授财务知识
- 1923年，美国领导人、富商一起开会。1929年经济危机后，其中9人因负债破产，客死他乡、疯了、进监狱、自杀等。
- 太多的人仍然过多地关注钱，而不是他们最大的财富——所受的教育。
- 知识才能解决问题并创造财富，不是凭财务知识挣来的钱很快就会消失。
-
从长期来看，重要的不是你挣了多少钱，而是要看你能留下多少钱，以及留住了多久。
- 规则：必须明白资产和负债的区别，并且尽可能地购买资产。
- 富人获得资产，而穷人和中产阶级获得债务，只不过以为那些就是资产。
- 富爸爸相信“
KISS”原则，即“傻瓜财务原则”（Keep It Simple Stupid ）。所以他特意为两个小孩简化了课程，而这又使两个孩子所打的基础更加牢固。我们通常非常重视“知识”这个词而非“财务知识”。而一般性的知识是不能定义什么是资产、什么是负债的。
资产就是能把钱放进口袋里的东西。-
负债是把钱从你口袋里取走的东西。 - 如果想变富，只须在一生中不断地买入资产就行了；
- 如果想变穷或成为中产阶级，只须不断地买入负债。
-
正是因为不知道资产与负债两者间的区别，人们常常把负债当作资产买进，导致了世界上绝大部分人要在财务问题中挣扎。
- 在财务报告中，读数字是为了发现情况、了解流向，即钱在向哪儿流。
- 80％的家庭中，财务报表表现的是一幅超前努力工作的图景，不是因为他们不挣钱，而是因为他们购买的是负债而非资产。
- 更多的钱往往不能解决问题，实际上它可能使问题变得更加严重。
- 钱常常使我们人性中的弱点显露，钱不能掩盖我们的无知。这就是为什么经常有些人在忽然得到一大笔意外之财，比如遗产、加薪或中彩之后，却又很快失去的原因——甚至有些人会比他得到那些钱之前的财务状况更糟。
- 钱只是使你头脑中的现金流向图的流向更加明显，如果现金流向图是把收入都花掉，那么最可能的结果是增加了收入的同时也增加了支出。正所谓：“钱愚弄人”。
- 再多的钱也不能解决他们的问题，除了改变他们的财务观念和支出方式以外，再没有什么可以救陷入财务危机的夫妇的了。
- 我的一个朋友对那些欠债的人一遍又一遍地说：“如果你发现已在洞里，那就别再挖了。”
- 穷人和中产阶级更多地让金钱的力量控制他们。
- 他们起床工作，却不问自己这样做的意义；
- 每天为钱去工作，但并不真正懂得钱。
- 于是大多数人就让钱来控制了他们，与他们对抗。
- “日本人最重视镜子的力量”的原因：只有当他们看镜子时，才能发现真相，即大多数人谈“稳定”的原因是出于恐惧。
- 正是由于这种恐惧，即害怕被排斥的心理，使人们服从而不去质疑那些被广泛接受的观点或流行的趋势：
- “你的房子是资产”、“用一个贷款来结束其他负债”、“努力工作”、“提升”、“有一天我会成为副总统”、“存钱”、“加薪后我要买更大的房子”、“共同基金是最安全的”等等。
- 大多数人的财务困境是由于随大溜，简单地跟从其他人所造成的。
- 因此我们都需要不时地照照镜子，去相信我们内在的智慧而不仅只是恐惧。
- 正是由于这种恐惧，即害怕被排斥的心理，使人们服从而不去质疑那些被广泛接受的观点或流行的趋势：
- 迈克的爸爸没有受过高等学校教育，但他有很多的财务知识并且最终获得了成功。
- 他曾一遍又一遍地对我们说：“聪明人总是雇比他更聪明的人。”
- 当老师说“如果你得不到好成绩，在社会上也干不好”时，我们开始明白为什么富爸爸说学校是生产好雇员而不是好雇主的地方。
- 对许多人来说，房子是他们的梦想和最大投资，而且有自己的房子总比什么都没有强，但我仍想用另一种思想来替代这一教条。我妻子和我也喜欢大而时髦的房子，但我们知道那不是一项资产，由于它使钱从我们口袋中流出去，所以它是一项负债。我并不想让所有人都同意我的观点，因为房子毕竟是人们感情的寄托。此外，对于钱的热衷会降低财务方面的理智，我的个人经历告诉我，钱能使决策变得情绪化。
- 大多数人一生都在为一所他们并未真正拥有的房子而辛苦地工作。每隔几年就买所新房子，每次都用一份新的30年期的贷款偿还上一笔的贷款。
- 即使人们从住房抵押贷款的利息中得到了免税的好处，他们还是要先还清各期贷款后，才能以税后收入支付各种开支。
每月缴纳财产税。
- 房子的价值并不总是上升。
- 最大的损失是机会损失。如果你所有的钱都被投在了房子上，你就不得不努力工作，因为现金正不断地从支出项流出，而不是流入资产项，这是典型的中产阶级现金流模式。资产项中的投资会使他们的资产不断增加，自动弥补支出。而先投资买下一所大房子的做法只不过是取得抵押贷款以支付不断攀升的开支，其结果不过是拆了东墙补西墙。
- 总之，决定拥有很昂贵的房子，而不是早早地开始证券投资，将对一个人的财务生活在以下三个方面形成冲击：
- 失去了用其他资产增值的时机。
- 本可以用来投资的资本将用于支付房子的各种高额、长期开支。
- 失去受教育机会。
- 人们经常把他们的房子、储蓄和退休金计划列入他们的资产项目。
- 因为他们无钱投资，所以也就不去投资，这就使他们无法获得投资经验，并永远不会成为投资界认可的“成熟投资者”。
- 而最好的投资机会往往都是先给那些“成熟投资者”，再由他们转手给那些谨小慎微的人的，当然，在转手时他们已经拿走了绝大部分的利益。
- 穷爸爸总是量人为出，根本没可能去投资。结果，他们的负债，比如抵押贷款、信用卡贷款总是比他们的资产还多。
- 富爸爸进行投资和减少负债，结果，富人会越来越富。资产项目产生的收入远可弥补支出，并且可以用剩余收入对资产方进行再投资。随着投资的积累，资产会越来越多，相应地收入也就越来越多，从而形成良性循环。
- 中产阶级发现自己总是在财务问题上挣扎，原因何在呢？
- 中产阶级的主要收入是工资，而当工资增加的时候，税收也就增加了，更重要的是他们的支出倾向也随着收入的增加而同等增加。
- 他们把房子作为主要资产反复进行投资，而不是投资于那些能带来收入的真正的资产上。这种把房子当资产的想法和那种认为钱越多就能买更大的房子或消费得更多的理财哲学就是形成今天债台高筑的社会的基础。
- 过多的支出把家庭拖入到债务和财务不确定性的旋涡之中，这种情形甚至发生在人们工作成绩优秀和收入固定增长的时候，而这种高风险的生活正是由于缺乏财务知识教育所造成的。
- 90年代经济不景气，人们大量失业，就已经表明了中产阶级的财务状况是多么脆弱。公司养老金计划突然被“401K计划”所替代，社会保障体系明显地陷入困境，不能再成为退休后的生活来源，恐慌在中产阶级中产生。
- 中产阶级赞成基金管理人提出的”风险分散”的说法，他们想安全运作，避开风险。
- 但真正的原因仍在于早年缺乏必要的财务知识教育，这也是普通中产阶级被迫回避风险的原因。
- 他们必须安全操作，因为他们的经济地位虚弱：他们的资产负债表从未平衡过，承担着大量债务而且没有能够产生收入的真实资产。
- 他们的收入来源只是工资，生活完全依赖于他们的雇主。
- 当名副其实的“关系一生的机会”来临时，这些人无法抓住机会，他们必须保证安全，因为他们负担着高额的税和债务。
- 尽力去只买入能带来收入的资产，这是你走上致富之路的最好办法。不断地这样做，你的资产就会不断增加。
- 同时还要注意降低你的负债和支出，这会让你有更多的钱投入资产项。
- 这种中产阶级称为“太冒险”的投资实际上并无风险，只是因为你缺乏某些很重要的财务知识而不知道究竟该怎样去看待这些投资机会。
- 只要你拥有足够的财务知识，你就不必害怕去“冒险”。
作为一个自己有房子的雇员，你努力工作的结果如下：
- 为别人工作。如大多数人为工资而工作一样，你的努力使雇主或股东致富，你的工作和成功将使雇主成功并且可以提早退休。
- 为政府工作。政府在你还未看见工资时就已拿走了一部分，努力工作只是使政府的税收增加。大多数人都在为政府工作。
-
为银行工作。缴税后，你的下一笔最大支出该是偿还抵押贷款和信用卡贷款了。
- 大多数人为除了他自己以外的其他人工作，首先是为公司老板工作，其次是为政府工作，最后是为偿还贷款而给银行工作。问题是如果你只懂得工作努力，上面三方从你那儿拿走的劳动成果也就会越多。你需要学会怎样才能使你的努力更多地、更直接地为你和你的家人带来益处。
- 一旦你决定把精力集中于创建自己的事业，你该怎样确立目标呢？对大多数人而言，他们的目标是保住他们的职业并依赖工资取得他们想要的资产。
- 随着资产的增加，他们应怎样衡量自己的成功呢？
- 巴克敏斯特。菲莱财富的定义：
- 财富就是支持一个人生存多长时间的能力，或者说如果我今天停止工作，我还能活多久？
- 下个目标是从资产中得到多余现金再进行投资。
- 流入资产项的钱越多，资产就增加得越快；
- 资产增加得越快，现金流入得就越多。
- 只要我把支出控制在资产所能够产生的现金流之下，我就会变富，就会有越来越多除我自身劳动力收入之外的其他收入来源
- 。随着这种再投资过程的不断延续，我最终走上了致富之路。
请记住下面这些话：富人买入资产；穷人只有支出；中产阶级买他们以为是资产的负债。
第三课 关注自己的事业
- 麦当劳其实是做房地产的，买下分店的人也将付钱从麦当劳集团手中买下分店的地，房产和位置将是每个分店获得成功的最重要的因素。
-
麦当劳今天已是世界上最大的房地产商了，它拥有的房地产甚至超过了天主教会。今天，麦当劳已经拥有美国以及世界其他地方的一些最值钱的街角和十字路口的黄金地段。
- 存在财务问题的人经常是一生为别人工作的人，许多人在他们停止工作时就变得一无所有。
- 为了财务安全，人们需要关注自己的事业。你的事业围绕着的是你的资产，而不是你的收入。
- 正如以前说过的，第一号规则是要知道资产负债之间的区别，并且去买人资产。富人关心的焦点是他们的资产而其他人关心的则是他们的收入。这就是我们为什么总是听人说：
- “我需要加薪”、“我要是能得到升职该多好”、“我要回学校去再学习以便得到收人更高的工作”、“我要去加班”、“也许我能干两份工作”、“两周内我将辞职因为我找到了一份工资更高的工作”等等。
- 但如果你听了雷。克罗克的话，你就会发现仍未关注自己的事业，这些想法依然是围绕着工资收人转。只有把增加的收入用于购买可产生收入的资产时，你才能获得真正的财务安全。
- 大多数穷人或中产阶级财务保守的基本原因在于：“我不能承担风险”，这意味着他们的财务知识匾乏，他们必须依附于工作，他们必须安全运作。
- 关注你自己的事业并继续你每天的工作。你可以买些房地产，而不是负债或买一些一旦被你带回家使用就没有了价值的个人用品。
- 一旦你把一辆新车开出停车处，你已损失了25％的车钱。汽车不是真正的资产，即使你的银行经理让你把它列在资产项下。
真正的资产可以分为下列几类：
- ①不需我到场就可以正常运作的业务。我拥有它们，但由别人经营和管理。如果我必须在那儿工作，那它就不是我的事业而是我的职业了
- ②股票
- ③债券
- ④共同基金
- ⑤盈利的房地产
- ⑥票据（借据）
- ⑦专利权如音乐、手稿、专利
-
⑧任何其他有价值、可产生收入或可能增值并且有很好的流通市场的东西。
- 我喜欢小公司的股票，尤其是刚成立的公司，小公司的风险是大，但是如果喜爱你所投资的对象，了解它并懂得游戏规则，风险就会减少。对于小公司，我的投资策略是：1年内脱手。
- 另一方面，我的房地产投资策略则是从小买卖开始并一点点做大，条件允许的话尽量晚一些出手，这样做的好处是可以推迟缴纳所得税，从而使资产可能戏剧般地增加。
- 当人们无法找到工作时，开个公司倒是个解决的办法，但并不一定能获得成功：十家新公司有九家会在5年内倒闭，那些在头五年存活下来的公司又会有十分之九最终倒闭。
- 所以只有当你的确愿意拥有自己的公司时，你再去做我建议的事。否则，继续上班的同时关注自己的事业吧。
- 当你的现金流增加时，你可以买点儿奢侈品，一个重要的区别是富人最后才买奢侈品，而穷人和中产阶级会先买下诸如大房子、珠宝、皮衣、宝石、游艇等奢侈品，因为他们想看上去很富有，但实际上他们已深陷贷款的陷阱之中。
第四课 税收的历史和公司的力量
- 初衷是惩罚有钱人的税收，在现实中却惩罚了对它投赞同票的中产阶级和穷人。
- 从我10岁起，我就从富爸爸那儿听说政府人员是偷懒的窃贼，而穷爸爸却说富人是贪婪的强盗，富人应该交更多的税。
- 税之所以被接受是因为大众相信
罗宾汉的经济理论，即劫富济贫。问题是政府的社会保障体系及各项开支越来越大，以致于中产阶级也要被征税，且税收水平不断攀升。- 富人则看到了机会，他们不按同一套规则来运作，富人创办了公司来限定其资产的风险。有关企业的法律知识给予了富人超出穷人和中产阶级的极大优势。
- 由于穷人缺少财务知识，无论“劫富”的呼声多高，富人总有办法从中脱身，这就是为何税最终总是落到了中产阶级头上的原因。
- 富人胜过那些聪明的受过教育的人，只因为他们明白钱的力量，这是学校不曾教过的科目。
- 有钱人是怎样胜过某些有专业知识的人的呢？一旦“劫富”的税法被通过，钱便开始流入政府。起初人们很高兴，可钱却被政府分配给了雇员和富人。税金通过工作和养老金的形式发放给了政府雇员，通过政府采购的形式付给了富人。真正的资本家则利用他们的财务知识逃脱了。他们借助于公司的保护逃避税收。
- 有产者和无产者之间的争斗已经进行了几百年了，它是劫富的人与富人之间的斗争。任何时候、任何地方只要制定法律，就会发生这种斗争。斗争还会持续下去，吃亏的人一定是无知者，即那些每天起来勤奋工作并不假思索地付税的人。
- 但是如果他们明白了富人玩的游戏，他们也会来玩，这样他们就可以实现经济自立。每次当我听到父母劝说孩子去学校以便找个安定的工作时，我就会感到忧虑，因为一个有着稳定工作的雇员，若没有财务头脑，仍无法躲开财务上的陷阱。
- 每当人们想惩罚富人时，富人不仅不会接受反而要进行反击，他们有钱、有能力、有愿望去改变处境。他们决不会坐视不管，付出高税，他们会想办法把税赋降至最低。他们雇佣聪明的律师和会计师，他们说服政客们改变法律或是钻法律的漏洞，他们有能力扭转乾坤。穷人和中产阶级的能力不同，所以他们只能坐在那儿上他们该上的税。现实情况令我深深震惊：竟有如此多的人在支付高税的同时却很少想到要使用合理合法的避税手段。我有些开公司的朋友，他们发现要面对各式各样的税种，深感恐惧，于是放弃了各自的事业。穷爸爸对此从不反抗，富爸爸也不反抗——但他做得更聪明，他利用公司——富人的最大秘密，来达到他的目的。
- 他总在提醒我知识就是力量，而且钱越多，需要的知识也就越多，没有知识，世界会牵着你走。富爸爸经常提醒我和迈克，最大的敌人不是老板或监工，而是税赋，税赋总想从你那里拿走更多，如果你允许的话。让钱为我工作而不是我为钱工作，这是真正的力量。如果你为钱工作，你就把力量给了雇主；如果钱为你工作，你就能控制这种力量。
- 富爸爸就希望我们精于计算而不让钱牵着我们走，此外，我们还需要了解法律。
- 我受过高等教育的爸爸总是鼓励我去一家大公司找个好工作。他的价值观是：“顺着公司的梯子，一步步往上爬”。他不知道，仅仅依赖雇主的工资，就永远只能是一头乖乖待挤的奶牛。许多雇主感到建议雇员关注他们自己的事业对其本职工作不利。对某些人来说，可以肯定的确如此，但对我而言，关注我自己的事业，增加资产，却使我成为一名更好的雇员。我现在有了目标，得起早贪黑勤奋工作，好攒钱开始房地产投资。为了积累资产基础，我卖出的施乐的机器更多了。因为我卖的越多，挣的钱也就越多，当然，我挣的越多，扣的也就越多，这可不是件振奋人心的事，但我可以通过努力工作跳出作为一名雇员的陷阱。
- 通过运用富爸爸教我的那些课程，我能够在早期就走出“老鼠赛跑”咒语，而成功的原因就归功于我从那些课程中所学到的财务知识。若没有这些被我称为财商（财务智商，Financial I.Q.）的知识——我的经济自立之路将会困难得多。
财商是由四个方面的专门知识所构成的：
- 第一是
会计，也就是财务知识。如果你想建立一个自己的帝国的话，财务知识是非常重要的技能。你管理的钱越多，就越需要精确，否则这大厦就会倒下来。这是左脑要处理的，或者说是细节。财务知识能帮助你读懂财务报表，借助这种能力你还能够辨别业务的优势和弱势。 - 第二是
投资，钱生钱的科学。投资涉及到策略和方案，这是右脑要做的事，或者说是创造。 - 第三是了解
市场，供给与需求的科学。这要求了解受感情驱动的市场的“技术面”。 - 第四是
法律。有效运营一个进入会计、投资和市场领域的企业并实现爆炸性地增长。了解税收优惠政策和公司法律的人能比雇员和小业主更快致富。- ① 税收优惠。公司可以做许多个人无法做的事，像税前的费用开支。雇员挣钱、纳税，并靠剩下来的东西为生；一个企业挣钱，花掉它的钱，而只对剩下来的东西缴税。这是富人钻的最大的法律的空子，如果你有能带来现金流人的投资，公司便可轻松、廉价地运营。
- ② 在诉讼中获得保护。富人用公司和信托来隐藏部分财富，当一些人起诉富人时，他们经常遇到法律对富人的保护，并发现这富人其实一无所有。奇怪吗？他们控制着一切，但一无所有。穷人和中产阶级尽力去拥有一切，但最后却不得不支付给政府和那些乐于起诉有钱人的小市民们，这些小市民们也从罗宾汉的故事中学到了劫富济贫。 财商实际上是技巧和才能的结合。但我仍说它由以上所列的四项技能综合组成。如果你想致富，上述的组合将大大增加你个人的财务能力。 作为你的综合经济策略的一部分，我强烈建议你拥有一个由你自己的资产组成的公司。因为拥有公司的人挣钱、支出、交税，而为公司工作的人挣钱、交税、支出。
第五课 富人的投资
- 作为一名教师，我意识到过分的畏惧和自我怀疑是浪费我们才能的最大因素。看到学生们明明知道该做什么，却缺乏勇气付诸实践，我就感到十分悲哀。在现实世界里，人们往往是依靠勇气而不是聪明去领先于其他人的。
- 今天，我发现许多人在苦苦工作、苦苦挣扎，其原因就是因为他们依然固执于陈旧的观念。原因很简单：他们没有意识到已有的某种思想或方法在昨天还是一种资产，但今天却已经变成了负债。
- 当你要求的机会没有出现时，你能想出多少种财务方法来把一小笔钱变成数百万美元呢？这就应该依靠你的财务智慧，要看你在解决财务问题上有怎样的开创能力了。可大部分人却只知道一种方法：努力工作、储蓄或者借贷。很少有人知道机遇和金钱是可以创造的。如果你是那种等待“好事情”发生的人，那么，你就可能要等非常长的时间。
- 小时候，富爸爸经常教导我和迈克：金钱不是真实的资产。你把金钱看得越重要，你就会为金钱工作得越辛苦。如果你能够懂得‘金钱不是真实的资产’这一道理，你就会更快地富起来。我们惟一的、最重要的资产是我们的头脑。如果受到良好训练，转瞬间它就能创造大量财富，并使财富从此不再只是三百年前国王和王后们的专属。而一个未经训练的头脑通过教给自己的家庭不正确的生活方式，将会延续给后代极度贫困的生活。
- 我主要使用两种工具来实现资金的增值：房地产和小型公司股票。房地产是基础，通过每月买进卖出，我的财产不断地提供现金流人，偶尔也会有价值上的飘升。再有就是等待小型公司股票的快速增值。我喜欢房地产是因为它很稳定，变化比较缓慢。
有两种类型的投资者：
- 第一种类型也是最普通的一种，即那些进行一揽子投资的人。他们联系一家从事经营个人投资业务的中介机构，例如房地产公司、股票经纪人或财务筹划顾问等，然后买下一些东西。这些东西可能是共同基金、房地产信托投资、股票或债券等。这是一条较好的、清楚简单的投资方式，就好像一位商店老板到电脑商店去购买一台组装好的电脑。
- 第二种类型就是那种创造投资机会的投资者。这种投资者通常会组织一项交易，如同一个人去买来电脑零部件，然后将其组装成一台电脑。虽然我连用部件组装电脑的第一步工序都不知道，但我却清楚应该如何将一个个机会组织起来，也知道谁正在这样做。 第二种类型的投资者最有可能成为职业投资者，风险大，收益也大。
如果你想成为第二种类型的投资者，那么你需要发展三种主要技能：
- 第一，如何寻找到其他人都忽视的机会。你要用心去发现别人眼里忽视的那些机会。
- 第二，如何增加资金。一般人只会去找银行贷款，而第二种类型的投资者则知道不找银行就能融资的办法。因为从事房地产投资，我学会了如何不找银行就能买下房子的技巧。房子本身并不太重要，而学到的融通资金的技巧却是无价之宝。
- 第三，怎样把精明的人们组织起来。聪明的人往往会雇佣比自己更聪明的人或与他们一道工作。这样，当你需要建议的时候，你有可以信赖的顾问。
第六课 不要为金钱而工作
- 世界上到处都是精明、才华横溢、受过良好教育以及很有天赋的人，遗憾的是，真正能够很好地利用这种非凡才华的人总是太少。
- 我常常吃惊为什么有些人才华过人却只挣到很低的收入，我听说只有不到5％的美国人年收人在10万美元以上。
- 大部分人需要学习并掌握不止一项技能，只有这样他们的收人才能获得显著增长。以前我提到过，财商是会计、投资、市场营销和法律等各方面能力的综合。将上述四种专业技能结合起来，以钱生钱就会容易得多。为了赚钱，只有一项技能的人只能努力工作。
- 在学校及在工作单位，最普遍的观点就是“专业化”，也就是说，为了挣更多的钱或者得到提拔，你需要“专业化”。 我那受到良好教育的爸爸也信奉同样的教条，因此，当他最终得到博士学位时他非常激动。不过他也时常感慨，社会对知识学得多的人给予的奖励少之又少。富爸爸鼓励我去做恰好相反的事情。“对许多知识你只需要知道一点就足够了”。
- 对于受过良好教育的爸爸来说，稳定的工作就是一切。而对于富爸爸来说，不断学习才是一切。
- 受过良好教育的爸爸希望我去学校学习做一名船员，而富爸爸则认为我去学校是为了学习从事国际贸易。
- 我告诉他我想要学习飞行，但实际上我是想学会指挥部队。富爸爸曾给我解释说，管理一家公司最困难的工作是对人员的管理。富爸爸告诉我学习在危险形势下领导下属的重要性，“领导才能是你下一步迫切需要学习的，”他说，“如果你不是一个好的领导人，你就会被别人从背后射中，商业活动就像在战争中一样。”
- 1973年从越南回国后，我离开了军队，尽管我仍然热爱飞行，但我在军队中学习的目标已经达到。我在施乐公司找了一份工作，加盟施乐公司是有目的的，不过不是为了物质利益。我是一个腼腆的人，对我而言营销是世界上最令人害怕的课程，而施乐公司拥有在美国最好的营销培训项目。
- 富爸爸为我感到十分自豪，而受到良好教育的爸爸则为我感到羞愧。作为知识分子，他认为推销员低人一等。我在施乐公司工作了四年，直到我不再为吃闭门羹而发怵。当我稳居销售业绩榜前五名时，我再次辞去了工作，放弃了又一份不错的职业和一家优秀的公司。
- 1977年。我组建了自己的第一家公司。富爸爸培养过迈克和我怎样管理公司，现在我就得学着应用这些知识了。我的正式教育已经完成，现在是我单飞的时候了。如果我失败了，我将会破产。富爸爸认为破产最好是在30岁以前，他的看法是“这样你还有时间东山再起”。
- 有一句古老的格言说，“工作的意义就是‘比破产强一点’”。可怕的管理理论这样说：“工人付出最高限度的努力工作以避免被解雇，而雇主提供最低限度的工资以防止工人辞职。”如果你看一看大部分公司的支付额度，你就会明白这一说法确实道出了某种程度的真实。
- 我劝告年轻人在寻找工作时要看看能从中学到什么，而不是只看能挣到多少。在选择某种特定的职业之前或者在陷入为生计而忙碌工作的“老鼠赛跑”之前，要仔细看看脚下的道路，弄清楚自己到底需要获得什么技能。一旦人们为支付生活的账单而整天疲于奔命，就和那些蹬着小铁笼子不停转圈的小老鼠一样了。老鼠的小毛腿蹬得飞快，小铁笼也转得飞快，可到了第二天早上醒来，他们发现自己依然困在老鼠笼里。
- 布里克弗利克的报告说，私人养老金管理正处于一种混乱状态。在今天有50％的为政府工作的劳动力没有退休金，另外的50％的人中有75％至80％的人的养老金不能足额发放，他们每月只能领到55美元、150美元或300美元。
- 在一些拥有社会医疗保障的国家，许多医院不得不作出一些困难的抉择，例如，让谁活下来而让谁不得不死去。他们纯粹是根据这些病人有多少钱、年纪有多大作出这些决定的。如果病人年老了，他们常常将医疗服务提供给更年轻的人，而那些又老又穷的病人只好排在队伍的末尾。因此，就像富人能得到更好的教育一样，富人也能使自己活得更长一些，而那些贫穷的人只好早早死去。
- 当我对那些想挣更多钱的成年人演讲时，我总是建议他们对自己的人生要有一个长远的眼光。我承认为了金钱和生活安稳而工作是非常重要的，但我仍然主张去寻找另一份工作，以从中学到另一种技能，如销售。我常常听到这样的反应，“这太麻烦了”，或者“我只想做我感兴趣的事情”。对于“太麻烦了”的说法，我问：“因此，你宁可辛苦工作一一生，并把挣来的50％的收入交给政府？”对于另一种说法说“我只想做我感兴趣的事情”，我说：“我对进健身房做运动并不感兴趣，但我还是去练习，因为我想身体更好，活得更长久。” 生活就像我去健身房，最痛苦的事情是作出去锻炼的决定，一旦你过了这～关，以后的事情就好办了。有很多次，我害怕去健身房，但是只要我去了，我心里就会感到非常愉快。做完了健身练习后我总是非常高兴地对自己说：做运动真好！
- 如果你坚持不愿意学习新东西，愿意仅在你的领域里成为专家，那么你一定要确信你工作的公司是有工会的，并且工会会保护专门人才。因为我将终生只在该行业里学习到一种有价值的技能，如果我被这一行业所抛弃，我一生所学的技能对于其他行业便毫无用处。
- 如果你们中大部分人都能做出比麦当劳更好的汉堡包，那为什么麦当劳比你们更能赚钱？答案是显而易见的：麦当劳拥有一套出色的商务体系。许多才华横溢的人之所以贫穷，是因为他们只是专心于做好汉堡包，而对如何运作商务体系却知之甚少。
- 对于经历过二次世界大战的那一代人来说，从一家公司跳槽到另一家公司被看作是一件“坏事”，而今天人们却认为这是精明之举。尽管从短期来看，你可能因此挣得较少；但从长期来看，你将从中获得巨大的收益。
成功所必要的管理素质包括：
- ①对现金流的管理；
- ②对系统（包括你本人、时间及家庭）的管理；
-
③对人员的管理。
- 最重要的专门技能是销售和懂得市场营销。
- 销售技能是个人成功的基本技能，它涉及到与其他人的交往，包括与顾客、雇员、老板、配偶和孩子的交往。
- 而交际能力，如书面表达、口头表达及谈判能力等对于一个人的成功更是至关重要。
- 我就是通过学习各种课程、买来教学磁带等来增长知识并木断提高自己的这一技能而最终获得成功的。在专业技能上非常精通既是优势也是弱点。我有许多朋友，他们非常有天赋，但他们不善于与其他人进行更多的交流去发挥他们的天赋，结果他们挣的钱少得可怜。我建议他们花一年时间来学习销售，即使什么也没挣到，可他们处理人际关系的能力会大大提高，而这种能力是无价的。
我同时受到两个爸爸的影响。
- 一方面我是资本主义的坚定信奉者，喜欢以钱生钱的游戏；
- 另一方面我又是一个怀有社会责任感的教师，深深关注贫富之间日益加深的鸿沟。
- 我个人认为，尚不完善的教育体系应对这一鸿沟的加深负有责任。
第八章 克服困难
人们经过学习，掌握了财务知识，但在通向财务自由的道路上仍面临着许多障碍。资产项目可以产生大量的现金流，使人们自由地过上梦想中的生活，而不必整天为了生计忙碌工作，仅掌握财务知识的人很多时候仍然不能拥有充裕的资产项目，其主要原因有五个：
- 恐惧心理
- 对可能损失金钱的畏惧心理。我从来没有遇到过喜欢损失金钱的人，但在我的一生中，也从来没有遇到过一位从未损失过金钱的富人。可我曾经遇到过许多从未损失过一毫的穷人——我是说在投资活动中。
- 恐惧本身并不成其为问题，问题在于你如何处理恐惧心理，如何处理损失问题。富人和穷人之间的主要差别在于他们处理恐惧心理的方式不同。
- 我们每个人都在某些方面是英雄，而在另外一些方面是懦夫。
- 在财务上不能获得成功的最大原因是大部分人的做法过于安全。人们因为太害怕失败，所以才会失败。
- 人人都想上天堂，却没有人想死。可是不死怎么进入天堂？
- 失败会激励胜利者，也会去垮失败者，这是胜者之所以胜利的最大秘密，也是失败者所不知道的秘密。
- 如果你没有什么资金而又想致富，你首先必须“集中”于一点，而不是追求“平衡”或者说是“分散风险”。
- 如果你不愿失败，那就安全地投资；如果损失会使你元气大伤，那就稳妥一点，去做一个平衡的投资。你要是已经超过了25岁，并且割怕冒险，那就不要改变自己的投资方式。 但以安全的方式进行投资，就要尽早起步，要早点开始积累你的“鸡蛋”，因为以这种方式积累需要大量的时间。
- 愤世嫉俗
- 大部分人之所以贫穷，是因为在他们想要投资的时候，周围到处是跑来跑去的“小鸡”，叫嚷着“天要塌下来了，天要塌下来了”。 我们常常需要极大的勇气，不让谣言和杭人忧天式的怀疑加剧我们的恐惧心理和对自己的疑虑。当我们反悔时，意味着我们疑虑了，“小鸡”得逞了，而实现财务自由的机会却丧失了。
- 顾虑和愤世嫉俗的心态使大多数人一直生活得贫困但很安全。
- 未经证实的怀疑和恐惧会产生愤世嫉俗者。愤世嫉俗者从来不会赢。
- 愤世嫉俗者抱怨现实，而成功者分析现实：埋怨使人头脑受蒙蔽，而分析使人心明眼亮。
- 朋友抱怨油价太高，并用数据证明还会上涨，而我趁机卖了石油公司的股票，大赚一把。朋友却还在抱怨，浪费了机会。
- 懒惰
- 忙碌的人常常是最懒惰的人。
- 两种父母常用的教育方式都不能培养孩子正确的金钱观念和投资意识。①“贪婪的人都是坏人”，父母用负罪感抑制孩子的欲望。②怕孩子吃苦，一味的溺爱。
- 稍稍“贪婪”一点，这是治愈懒惰的最好办法。当然，就像任何事情都要有“度”一样，过于贪婪就不好了。但我们必须要改掉长期以来形成的一味压抑个人需要的社会意识，因为个人需要正是形成社会需求从而拉动经济，促进社会发展进步的根源。
- 不良习惯
- 我们的生活更多地反映我们的习惯而不是我们所受到的教育。
- 穷爸爸还债时总是先考虑别人，忽略了自己，没有积累自己的资产。以生围着别人转。
- 傲慢
- 傲慢是无知的另一面。
- 财经行业的大部分人喜欢滔滔不绝地夸夸其谈，其实他们并没有什么真才实学。
- 我的知识给我带来金钱，我所不知道的东西使我失去金钱。每次当我自高自大时，我真的相信我所不知道的东西并不重要。
第九章 开始行动
- 我们每个人都拥有内在的理财天赋，问题是，这种理财天赋一直处于休眠状态。
- 因为我们的文化把对金钱的需要视为万恶之源，并把这种观念灌输给了我们，这种观念促使我们学习某种技能，并为金钱而工作，却没能教给我们如何让金钱来为我们而工作。
- 更不幸的是，90％的西方人认同这种教条，就是因为他们相信找一份工作并为钱工作要更容易一些。如果你不愿属于那90％，我向你建议采取十个步骤来唤醒你的理财天赋。
- 我需要一个超现实的理由：精神的力量。动力来自 “想要”和“不想要”的结合体。
- 每天作出自己的选择：选择的力量，这是人们希望生活在一个自由国度的主要原因。许多富裕家庭之所以“富不过三代”，就是因为他们没有培养出一位内行的人来管理他们的资产。90％的人会购买电视机，只有大约10％的人才会购买商业及投资方面的书籍或录音带。傲慢的人很少读书或买磁带。当某种新思想否定旧有的思维方式时，有许多“聪明”人会本能地为自己辩护。在这种情况下，他们所谓的“聪明”和“傲慢”合在一起就等同于“无知”。 我并不相信那些买彩票的人或赌博者“快速致富”的观念。我可能会做短期股票买卖，但从长远考虑我更重视教育。
- 慎重地选择朋友：关系的力量。我不会把财务状况作为挑选朋友的标准。三人行，必有我师。但我要承认我确实会特意交一些有钱的朋友，我的目标不是他们拥有的钱财，而是他们致富的知识。现象：他们那些没钱的朋友从不去向他们请教是怎样赚到钱的。注意：不要听胆小的人说的话。在积累财富的过程中，最困难的事情莫过于坚持自己的选择而不盲目从众。因为在竞争激烈的市场上，群体有时会意味着反映迟钝而被“宰割”。 到处都有“内部人交易”。有些形式的内部人交易是非法的，而有些形式的内部人交易是合法的。惟一的区别在于你离内幕到底有多近。你可以有接近内幕的富裕朋友，因为钱就是由“内幕信息”挣来的，这样你就能在繁荣之前买进，并在危机之前卖出。我不是说非法地去做，但是，信息得到得越早，获利的机会就越大，风险就会越小，这就是朋友的作用。这也是一种财商。
- 掌握一种模式，然后再学习一种新的模式：快速学习的力量。你学习什么，就会成为什么样的人。一定要仔细挑选自己学习的内容。在今天这个快速变化的世界中，并不要求你去学太多的东西，因为当你学到时往往已经过时了，问题在于你学得有多快，也就是我前面所说的要具备快速学习的能力，这种技能是无价之宝。为金钱而工作是人类在穴居时代产生的一个公式，它早已过时了。
- 首先支付自己：自律的力量。正是因为缺乏自律，大部分彩票中奖者在赢得数百万美元后很快就破产了。也正是由于缺乏自律，人们得到提薪后立即出去购买新车或去乘船旅游，其结果是生活比提薪前显得更加窘困。那些不太自信、对财务压力忍耐性差的人永远不会成为富人。不要仅将自己的注意力集中于自己的产品、服务或生产设备，而是要集中于开发管理才能。开创你自己的事业所必备的最重要的三种管理技能是：
- 现金流管理
- 人事管理
- 时间管理
- 自律精神可以增强上述的任何一项技能。有胆量不随大溜才能致富。你可能并不是一个软弱的人，但是一旦涉及到金钱，许多人往往会怯懦起来。我不喜欢负债消费，而我确实拥有比绝大多数人都要高的负债，只是我从不支付它们：自有其他人来为我支付，他们被称为房客。因此第一条法则“首先支付自己”不会使你一下子陷人债务。当我偶尔资金短缺时，我仍然首先支付自己。我宁愿让债权人和政府高声喊叫，他们越着急我越高兴。 所以答案就是：
- 不要背上数额过大的债务包袱。要使自己的支出保持低水平。
- 当你资金短缺时，去承受外在压力而不要动用你的储蓄或投资，利用这种压力来激发你的财务天赋，想出新办法挣到更多的钱，然后再支付账单。这样做，不但能提高你赚钱的能力，还能提高你的财商。穷人有不好的习惯，一个普遍的坏习惯是随便“动用储蓄”。 富人知道储蓄只能用于创造更多的钱，而不是用来支付账单。致富并不以牺牲舒适生活为代价地支付账单。这就是财商。
- 给你的经纪人以优厚报酬：好建议的力量。“房主直接出售，中介兔谈”，而富爸爸却相反，给专业人士优厚报酬，因为如果他们是专业人才的话，他们的服务就会为你创造财富，而且他们创造的财富越多，我挣到的钱也越多。我们生活在信息时代，信息是无价的。一位好的经纪人应该给你提供信息，同时还应花时间来教育你。我有几位经纪人愿意为我这样做，有些人在我没钱或钱很少的时候仍在教我，所以我今天也一直任用他们。一位好的经纪人不仅为我赚来了钱，而且还为我节省了时间。经纪人是你在市场上的“眼睛”和“耳朵”，他们代替我整天密切注视着市场，而我可以去打高尔夫球。此外，直接出售自己房子的人也很难足额估计自己房产的价值。穷人在费用支出项目上慷慨地支付小费，却在资产项目上对人极为吝啬，这样做在财务上显然是不明智的。但也须指出的是：每个经纪人的能力是不一样的，不幸的是，大部分经纪人仅仅是推销员而已，尤其是某些房地产经纪人。要找一位对你的利益很关心的经纪人。许多经纪人会花时间来教育你，那么他们可能是你找到的最好的资产。你公平地对待他们，他们大多会公平地对待你。如果你总是琢磨着减少付给他们的佣金，那么他们凭什么愿意尽力为你的利益服务呢？人事管理是重要的管理技能之一。许多人只会管理没有自己聪明的人或者没有自己能力强的人，比如工作中的下属。
- 做一个“印第安给予者”：无私的力量。一位老练的投资者的首要问题是：“需要多快才能收回我的投资？”他们想确定自己的投资能得到的回报，这就是投资回报率为什么重要的原因。钱存在银行需要花很长时间才能收回资金。
- 资产用来购买奢侈品：集中的力量。我们常常是借钱来获得我们想要的某种东西，而不是把注意力集中在为自己创造金钱上。作为一种习惯，我用自己希望消费的欲望来激发并利用我的财务天赋去进行投资。为了买汽车，恶补理财知识。记住，最容易的道路往往会越走越艰难，而艰难的道路往往会越走越轻松。
- 对英雄的崇拜：神话的力量。模仿或赶超大英雄确实是一条很好的学习途径。英雄人物不仅仅是激励我们，他们还会使难题看起来容易一些。正因为如此，英雄人物激发我们努力做得像他们一样，“如果他们能做到，那我也能”。
- 先予后取：给予的力量。穷爸爸花了很长时间广泛传授知识，却几乎没有施舍钱财。他常常说要是有额外的钱，就会施舍给别人，可是，他很少会有多余的钱。富爸爸既提供金钱也提供教育，他坚信应对社会有所贡献。即使当他缺钱时，他仍继续向教堂或他支持的慈善机构捐钱。当你感到手头“短缺”或“需要”什么时，首先要想到给予，只有先“予”，你才会在将来“取”得回报，无论金钱、微笑、爱情还是友谊，都是这样。我需要金钱，所以我给予别人以金钱，然后我又成倍地收回这些金钱。上帝不需要得到什么，可人类却需要付出什么。富爸爸常常说，“穷人比富人更贪婪”。他解释说，如果一个人很富有，那么这个人就能提供其他人想要的东西。每当我感到人们不对我微笑时，我就开始笑着对人问好，然后，非常神奇地，似乎我周围突然多出了许多微笑着的人。的确，你的世界就是你的一面镜子。
第十章 还需要更多东西吗？这里有一些要做的事情
- 原因做而不愿意思考的人：停下来，好好想想手里的活儿哪些是有用的，哪些是没用的。做有用的，常去书店，需找独特的、与众不同的主张，从中获得新的投资理念。
- 愿意思考而不原因做的人
罗伯特清崎访谈之二房产投资－羽西看世界
- 房产投资成功经验：
- 低价买入问题房产
- 解决问题，做必要的维修、粉刷
- 赶走坏房客
- 招来好房客
- 积极争取现金流
- 一旦被动收入形成并且稳定下来，财务自由的日子就不远了。
- 人际关系很重要，买卖的诀窍还是内部交易，新手买房产会犯很多错误，从小做起，做房地产就是不断专业化。
房地产出问题的主要原因：
- ①业主欺诈，拒绝日常维护，舍不得花钱改善房子环境，比如不原因修剪周围的绿化树木。
- ②人们总觉得自己是设计师，装修后，非常难看，没人买。其实很简单，房子应该安全、干净、简单，这是常识。其实刷刷漆、砍砍树，房子就升值了。
- ③管理很关键。投资是团队合作，物业公司是其中一员，买房后，换了一家专业的物业公司，帮忙打理，自己不操心。如果可以，头两年尽量自己管理，积累房产管理经验，就能老练得跟物业经理谈话。
买房地产时要注意什么？
- 要投资能赚钱的房地产
- 基本原则：首先，要看现金流。房地产最关键的不是地理位置（失败者），而是现金流
- 其次，分析房产的现有问题，解决之后，地产和现金流都会增值。
- 消费品的钱源自现金流挣的钱。
- 大多数人失败的原因是，总想着不能失败，结果往往是失败。
怎么学习？从小项目做起：
- 少量投资，亲自管理物业，积累经验教训
- 大量投资时，要顾得力的物业管理人员
富爸爸育儿之道
- 不留一分钱，全部捐给环保、动物保护、基金会、《富爸爸》书籍和游戏免费提供给世界各地的学校。真正的使命教育年轻人，培养金钱、财务管理、投资的基本知识。以后会对孩子说，找个工作，用富爸爸的方式教育孩子，不给一分钱，自己挣学费。如果以后没出息，那是上天注定的，不能宠坏孩子。允许孩子犯错，以免剥夺孩子的思考能力，最终锻炼出独立思考的能力，犯错误才能进步。
理财
【2023-1-5】招商理财：
- ① 活期理财周末收益较少，相当于没有；2个点左右；建议转定期理财，R2-R3风险级别
- ② 定期理财收益高些，3个点＞2个点
- ③ 招商保险产品：类似养老保险，每年1-2w，前面5-8年锁死，后面可以随意支取
理财术语
专业术语你都弄明白了吗?
1、固定收益与预期收益
- 固定收益，即到期收益是固定的，固定收益与到期实际收益率一致。即固定收益为9.6%，到期实际收益率就为9.6%。
- 而预期收益并非理财产品到期的实际收益，而是金融机构在发行理财产品初期对产品最终收益率的一个估值，实际收益不确定。
2、复利计息
复利计息是把本金和利息加在一起来计算下一次的利息。- 比如投入5000元，年利率为6%，一年下来就是5300元; 第二年，就是5618元。
注意
- 复利利息的产品，需要长期坚持投资才能享受到复利带来的丰厚利益。
3、保本比例
保本比例：产品到期时，投资者可以获得的本金保障比率。
- 银行一款结构性理财产品说明书中，详细写明产品的保本比例80%，意味着到期时本金可能亏损20%。
因此，在选购理财产品时要看清收益类型、保本比例，不要一味听从销售人员的宣传。
4、清算期
常见到的“T+0”、“T+1”、“T+2”等。
- “T”是产品到期日
- “0、1”是投资者本金和收益到账需要经过的时间，即
清算期。
注意
- 资金在清算期是“零收益”，所以清算期越长，利息损失也越大。
5、年收益率与年化收益率
年收益率指进行一笔投资，1年的实际收益率。(年利率)- 很多人会把
年收益率与年化收益率搞混。 - $ 年利率 = 一年期利息 ÷ 本金 × 100% $
- 很多人会把
年化收益率是变动的，是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率计算。七天年化收益率指7天的收益，折算为1年的收益的利率。是固定了期限为7天的年化收益率。
比如，某款90天银行理财产品年化收益率为5%，10万元投资，到期的实际收益为10万5%90/365=1232.87元，绝不是5000元。
七日年化收益 与 日每万分净收益
七日年化收益率是按照过去七天的收益平摊后的收益指标，是反映过去一周平均收益水平的；- $ 七日年化收益率 = 七日总收益率（%）/ 7 x 365 $
- $ 7日年化收益率 = (投资期内收益/本金) ÷ 7 × 365 × 100% $
日每万份净收益是过去一天单日的收益指标，只反映过去1天收益；
因此两者并非是对应的关系，如果过去七天中有一天收益特别高，则计算出的7日年化收益率就会偏高
还有：投资收益率 = 收益 / 成本
银行个人理财
常见的银行个人理财工具
- （一）银行储蓄
- 银行储蓄包括活期储蓄存款、整存整取定期储蓄存款、零存整取定期储蓄存款、通知存款、教育储蓄存款。
- （二）商业银行理财产品
- 商业银行理财产品是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人消费者和机构消费者宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。
- 商业银行个人理财产品分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划两大类。
- （三）国债
- 国债俗称“金边债券”，由国家财政信誉担保，信誉度非常高，其安全性（信用风险）等级是所有理财工具中最高的，而收益性因其安全性高而有所降低。
- （四）基金
- 基金有广义和狭义之分
- 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各种基金会的基金。
- 狭义的基金一般是指证券投资基金，即通过发行基金份额，集中消费者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式。
理财知识
风险等级
理财产品的风险等级：
- 投资者的本金与收益，会受到风险因素影响的程度。
理财产品风险风险等级包括：
- 谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)
- R1和R2级：R1和R2的投资范围基本相同
- R1级别投资低风险部分的比例会更高，一般属于保本保收益的产品
- R2一般属于浮动收益类产品，不会承诺保证本金。
- 这两个等级的投资方向基本相同，一般是银行拆借，企业或国家债券等较低风险产品。
- R3级：R3产品一般是将R1，R2的部分投资产品与一些股票、商品、外汇等高波动性金融产品相结合，做资产配置，且高风险产品的所占比例不超过30%。
- 该级别不保证本金，结构性产品的本金保障比例一般在90%以上，收益浮动且有一定波动。
- R4级：R4级的产品一般投资于股票、黄金、外汇等高波动性金融产品，且比例可超过30%，不保证本金，风险和收益都较大，收益波动性也较高，受到各类因素影响，亏损的可能性较高。
- R5级：该级别产品可以完全投资于股票、外汇、黄金等高风险的金融产品，并可采用衍生工具，杠杆放大的方式进行投资。
- 本金风险极大，同时收益浮动和预期收益也很高。
金融机构通常会将产品的风险等级分为R1、R2、R3、R4、R5五个级别。
- 数字越大，意味着风险等级越高；
- 风险等级越高，出现亏损的可能与幅度越大。
不同平台对「风险」的描述也不一样，有的用R1—5，更多用低中高风险，但意思是一样的。
一般大家能买到的固定收益产品，基本都是R1低风险、R2中低风险。
如图中R1风险的几种产品，都是保本的：
- 国债背后是国家信用；
- 存款类产品的底层是存款所以受存款保险制度兜底(50万以内)；
- 保本型一般会写进合同；
R2风险也非常低，虽然不保本，但是有银行的信用做背书，一般都会兜下来。 比如
- B.S.银行后续对银行理财产品（R2）是这么处理的：
- 个人理财各项业务不受影响，原有合同继续执行，无需重签。
- 近期还有一些小银行被报道，各有各的问题吧，但估计多少都面临「流动性不足」。
| 风险等级 | 风险描述 | 收益类型 | 产品举例 | 亏损概率 | 备注（核心指标） |
|---|---|---|---|---|---|
R1 |
谨慎型、低风险 | 保本 | 国债、存款类产品、保本型理财; 余额宝 | 零 | |
R2 |
稳健型、中低风险 | 非保本 | 大部分银行理财、部分债券基金 | 接近零 | 权益类（股票）投资比重≤20% |
R3 |
平衡型、中等风险 | 非保本 | 小部分银行理财、平衡性基金；净值型理财、债券、混合型基金 | 较低 | 权益类（股票）投资比重≈50% |
R4 |
进取型、中高风险 | 非保本 | 偏股混合基金、灵活配置型基金；私募基金、信托产品、股票基金、指数基金 | 较高 | 权益类（股票）投资比重≥60% |
R5 |
激进型、高风险 | 非保本 | 股票型基金（R5）；期货等杠杆性产品 | 高 | 权益类（股票）投资比重≥80% |
周末/节假日有收益吗
银行理财产品在周末/节假日是否有收益，跟投资领域有关，详见招商银行地址
- 第一种情况：如果购买的理财产品属于固收类资产（包括
债券、现金工具等）那么投资债券的收益将来自两个部分- ①债券净价变动所产生的收益, 债券净价变动只在交易日发生
- ②债券利息所产生的收益,债券利息是按照360天来算的
- 虽然周末和节假日没有交易，也是会产生利息收益的
- 所以，投资债券或其他现金工具的理财产品,在周六日或其他节假日一般也是有收益的
- 第二种情况: 理财产品属于权益类资产（
股票等）- 众所周知，股市在周未是休市的, 在周末或其他节假日是不会产生收益
如果购买的理财产品资金主要投资于股市，节假日就没有收益了？
- 不一定，原因在“主要”上
- 虽然股市节假日休市，不会产生收益，但即使是权益类理财产品，依然会有一部分资金投向固收领域，而这部分资产是能够产生收益的
- 举例：理财产品是投资海外市场的，虽然A股市场因为假期休市，但海外市场依然照常营业，这部分资产依然会产生收益的；
- 端午节、国庆节、清明节等国内独有的假期
- 这个收益可正、可负，节假日不会即时更新，而是下周一（节假日后第一个工作日）统一显示在产品净值中
什么情况下节假日不会产生收益？
- （1）买入后未确认。T日买入权益型产品，T+1日确认后会产生收益，T+2日可以查询到首次收益
- T日指工作日，不含节假日、国家法定假日
- 买入时间一般是当天15点前
- （2）理财产品还在募集期。发行募集期内，产品还未成立，没办法投资产生收益，智能按活期利率付息
理财产品为什么波动
理财产品的波动是由什么引起的？
近期，理财产品的波动令大家怨声载道，不少客户选择了赎回，而非理性赎回引起的踩踏现象进一步加剧了理财波动。
为什么我的理财最近又大幅波动了？
银行理财本质上是”一篮子”资产的投资组合。如果你买的理财最近波动很大，不妨看看它的投资组合中都有哪些资产。
一般来说，银行理财产品主要投向债权类资产和权益类资产。
- 债权类资产的日常波动小，权益类资产的日常波动大。
- 但是11月以来，由于疫情等因素的影响，债券市场出现了较大幅度的回调，导致主要投向债市的理财产品收益出现了较大波动，并可能会出现浮亏现象。
为什么有的产品波动幅度大，有的波动幅度小呢？
- 不同的资产有着不同的波动特性。如果按照波动大小来排序的话，一般就是：
权益类资产 >债券类资产 >银行存款
那么同样是主投债券的理财产品，净值的波动为啥会不一样呢？
- 理财产品虽然都是主投的债券资产，但不同债券也会因为其种类、久期等因素导致表现不同。比如这段时间以来，期限越长的债券品种往往下跌幅度越大。
- 具体到理财产品的回撤上，也就是产品组合中包含的债券资产久期越长，在市场下跌的情况中净值跌幅就越大。这就是为什么同样都是主投债券的R2理财，净值波动的大小却不一样的原因。
如果我想要一些波动小的产品，有没有呢？
- 既然不同资产的波动大小不同，那么选择主投低波动资产的理财产品行不行？
- 行，当然行。比如主打低波稳健的短期理财产品，它主要投向了存款类资产，低波资产占比基本在80％以上，产品期限也集中在6个月以内，不仅可以提供相较银行存款更高的收益，还能够有效抵御债市波动，满足投资者的稳健投资需求。
那如果既希望获取更高的产品收益，也能够承受一些产品净值上的波动，同时产品的业绩基准达成概率较高，这样的产品有没有呢？
- 有，当然有。这就需要提到期限匹配策略产品了
- 这类产品的设计初衷便是：既然波动是难以避免的，那我们就锚定结果，通过匹配债券的久期和产品的持有期，在不发生信用风险的前提下，充分发挥债券资产持有至到期的特性，以此来获得相对稳定的收益。
- 需要注意的是，这类产品一方面由于建仓需要时间，建仓期间收益也会存在波动；另一方面由于估值的变动，所以产品净值也会跟随市场波动。
- 但不管产品在持有过程中的波动是怎么样，最后业绩基准的达成概率是较高的，也就应了那句，不管是黑猫还是白猫，能抓到老鼠的就是好猫。
以上两类产品，都是这段时间饱受市场波动困扰的投资者相对不错的选择，也是您手上资金的安心之选。
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